Apa itu Catatan Tertaut Ekuitas?

Catatan terkait ekuitas adalah instrumen utang di mana pengembalian instrumen didasarkan pada seberapa baik sekuritas ekuitas yang mendukung kinerja catatan.Catatan terkait ekuitas dapat didukung oleh satu keamanan ekuitas, beberapa sekuritas ekuitas yang dianggap sebagai bagian dari kelompok atau keranjang, atau bahkan beberapa jenis indeks ekuitas.Obligasi sering ditawarkan dengan jenis pengaturan ini, menggunakan stok atau stok tertentu sebagai keamanan yang mendasarinya.Bergantung pada kinerja sekuritas yang mendasarinya, catatan terkait ekuitas dapat memberikan pengembalian yang signifikan atas investasi awal.

Pada saat itu, catatan yang terkait dengan ekuitas matang, seorang investor menerima investasi awal dan persentase dari setiap kenaikan yang dibuat dalam nilai sekuritas yang terkait dengan investasi.Pengembalian itu juga terkait dengan persentase atau tingkat partisipasi yang dimiliki investor.Misalnya, jika keamanan yang mendasarinya mengalami kenaikan lima puluh persen dan investor memiliki tingkat partisipasi yang berjumlah lima puluh persen, ia akan menerima jumlah investasi awal, ditambah tambahan dua puluh lima persen dari angka itusebagai laba atau pengembalian yang dihasilkan oleh catatan.

Dalam banyak kasus, catatan terkait ekuitas disusun sehingga investor dijamin menerima pengembalian yang setidaknya sama dengan investasi awal tersebut.Ini benar bahkan jika keamanan yang mendasarinya gagal berkinerja seperti yang diantisipasi, dan berkurang nilainya daripada meningkat.Bagi investor, ini berarti bahwa tingkat risiko yang diasumsikan dengan berinvestasi dalam catatan diminimalkan, meskipun tidak sepenuhnya dihilangkan, karena masih ada kemungkinan bahwa penerbit dapat gagal bayar pada catatan tersebut.

Sementara catatan terkait ekuitas biasanya dianggap sebagai investasi yang diadakan sampai jatuh tempo, ada situasi di mana penerbit dapat menggunakan opsi untuk membeli kembali catatan pada titik tertentu dalam waktu sebelum jatuh tempo itu.Dalam situasi di mana ketentuan yang terkait dengan investasi memungkinkan jenis kegiatan ini, investor sebaiknya mempertimbangkan kemungkinan pembelian kembali awal.Ini karena berbeda dengan jaminan pengembalian minimum pada titik jatuh tempo, pembelian kembali awal tidak mungkin membawa jaminan bahwa investor setidaknya akan mengganti investasi asli.

Menilai potensi catatan terkait ekuitas berarti mengevaluasi sifat keamanan yang mendasari atau sekuritas yang terlibat.Jika investor merasa ada peluang yang masuk akal bahwa sekuritas tersebut akan meningkat nilainya pada tanggal jatuh tempo not, dan bahwa tingkat pengembalian adil, berinvestasi dalam nada terkait ekuitas kemungkinan merupakan ide yang baik.Jika ada beberapa pertanyaan tentang potensi sekuritas tersebut untuk memposting keuntungan antara tanggal pembelian dan tanggal jatuh tempo, investor mungkin menemukan bahwa mengejar opsi investasi yang berbeda akan menjadi tindakan yang lebih bijaksana.