Một ghi chú liên kết vốn chủ sở hữu là gì?

Các ghi chú liên kết vốn chủ sở hữu là các công cụ nợ trong đó lợi nhuận trên công cụ dựa trên mức độ chứng khoán vốn chủ sở hữu sao lưu các ghi chú thực hiện.Một ghi chú liên kết vốn chủ sở hữu có thể được hỗ trợ bởi một bảo mật vốn chủ sở hữu, một số chứng khoán vốn được coi là một phần của một nhóm hoặc giỏ, hoặc thậm chí một số loại chỉ số vốn chủ sở hữu.Trái phiếu thường được cung cấp với loại sắp xếp này, sử dụng một cổ phiếu hoặc cổ phiếu cụ thể như bảo mật cơ bản.Tùy thuộc vào hiệu suất của những chứng khoán cơ bản, một ghi chú liên kết vốn chủ sở hữu có thể mang lại lợi nhuận đáng kể so với khoản đầu tư ban đầu.Tại thời điểm lưu ý liên kết vốn chủ sở hữu, một nhà đầu tư nhận được cả khoản đầu tư ban đầu và tỷ lệ phần trăm của bất kỳ sự gia tăng nào được thực hiện theo giá trị của chứng khoán liên quan đến đầu tư.Lợi nhuận đó cũng được liên kết với tỷ lệ phần trăm hoặc tỷ lệ tham gia mà nhà đầu tư nắm giữ.Ví dụ: nếu các trải nghiệm bảo mật cơ bản tăng năm mươi phần trăm và nhà đầu tư có tỷ lệ tham gia lên tới năm mươi phần trăm, anh ta hoặc cô ta sẽ nhận được cả số tiền đầu tư ban đầu, cộng thêm hai mươi lăm phần trăm của con số đónhư lợi nhuận hoặc lợi nhuận được tạo ra bởi ghi chú.Trong nhiều trường hợp, một lưu ý liên kết vốn chủ sở hữu được cấu trúc để các nhà đầu tư được đảm bảo nhận được lợi nhuận ít nhất bằng với khoản đầu tư ban đầu đó.Điều này đúng ngay cả khi bảo mật cơ bản không thực hiện như dự đoán và giảm giá trị thay vì tăng.Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là mức độ rủi ro được giả định bằng cách đầu tư vào ghi chú được giảm thiểu, mặc dù không hoàn toàn bị loại bỏ, vì vẫn còn khả năng nhà phát hành có thể mặc định trên ghi chú.Trong khi một lưu ý liên kết vốn chủ sở hữu thường được coi là một khoản đầu tư được tổ chức cho đến khi đáo hạn, có những tình huống trong đó nhà phát hành có thể thực hiện một tùy chọn để mua lại ghi chú tại các thời điểm cụ thể trước khi đáo hạn đó.Trong các tình huống mà các điều khoản liên quan đến đầu tư cho phép loại hoạt động này, các nhà đầu tư sẽ làm tốt để xem xét khả năng mua lại sớm.Điều này là do trái ngược với sự đảm bảo lợi nhuận tối thiểu tại thời điểm đáo hạn, việc mua lại sớm không có khả năng mang theo bất kỳ đảm bảo nào rằng nhà đầu tư ít nhất sẽ thu lại khoản đầu tư ban đầu.Đánh giá tiềm năng của một lưu ý liên kết vốn chủ sở hữu có nghĩa là đánh giá bản chất của bảo mật cơ bản hoặc chứng khoán liên quan.Nếu nhà đầu tư cảm thấy có một cơ hội hợp lý rằng các chứng khoán đó sẽ tăng giá trị vào ngày đáo hạn ghi chú và tỷ lệ hoàn vốn là công bằng, đầu tư vào lưu ý liên kết vốn chủ sở hữu có thể là một ý tưởng tốt.Nếu có một số câu hỏi về tiềm năng cho các chứng khoán đó đăng bất kỳ lợi ích nào giữa ngày mua và ngày đáo hạn, nhà đầu tư có thể thấy rằng theo đuổi một lựa chọn đầu tư khác sẽ là một hành động khôn ngoan hơn.