Qual è un rischio di rifinanziamento?

Il rischio di rifinanziamento è il grado di rischio che il risultato desiderato di una particolare transazione finanziaria non si verifichi.Per gli investitori che acquisiscono titoli garantiti da ipoteca, il rischio è che i mutui che sostengono i titoli saranno pagati in anticipo, con conseguente minore importo di interessi.Un mutuatario subisce anche un certo grado di rifinanziamento del rischio in termini di capacità di rifinanziare il prestito a un ritmo più competitivo ad un certo punto in futuro.In entrambi gli esempi, il rischio di rifinanziamento comporta l'incapacità di raggiungere i rendimenti desiderati quando la transazione è stata implementata per la primacon i titoli.Sebbene vi sia un po 'di indennità per i cambiamenti nei prestiti che trasportano tassi di interesse galleggianti o regolabili, l'aspettativa è che la maggior parte dei mutui verrà pagata in base ai termini e non si ritirano presto.Quando i titolari di mutui sono in grado di rifinanziare i mutui a tassi più bassi, ciò riduce il rendimento effettivo che gli investitori ricevono.Gli investitori esperti comprendono questo tipo di rischio di rifinanziamento e spesso prendono in considerazione la frequenza con cui si è verificato questo tipo di evento con la sicurezza in passato prima di scegliere di acquistare l'investimento.

Per le persone che ottengono mutui durante un periodo in cui il loro credito non è sufficiente per ottenere i tassi di interesse più bassi possibili, la speranza è che il prestito possa essere rifinantato una volta migliorati tali rating del credito.In questa situazione, il rischio di rifinanziamento si concentra sul fatto che il rating del credito del debitore aumenta sufficientemente da comandare un tasso di interesse inferiore.Se le possibilità di migliorare il rating del credito sono sottili, il rischio di rifinanziamento che il debitore presuppone con quell'ipoteca iniziale è relativamente elevato.Per coloro che hanno eccellenti prospettive di godere di un rating di credito più elevato nei prossimi anni, il rischio è considerato basso.

Come per la maggior parte delle opportunità di investimento, la valutazione del rischio di rifinanziamento in relazione alle offerte che coinvolgono i mutui richiede un attento controllo da parte dell'investitore.Per coloro che stanno prendendo in considerazione l'acquisto di una sicurezza garantita da ipoteca, indagare sulla natura dei mutui che supportano l'investimento, incluso il potenziale per il payoff precoce, è fondamentale per decidere se il livello di rischio è accettabile.Per i proprietari di case, essere realistici riguardo alle possibilità di riparare i rating del credito danneggiati è essenziale per ridurre al minimo il rischio di non poter rifinanziare un mutuo esistente in un secondo momento e ottenere un migliore tasso di interesse.