債券裁定法とは何ですか？

Hedgeファンドは、金融サービスで最も洗練された投資手段の1つであり、これらの投資手段は世界で最高のトレーダーの一部によって監督されています。ファンドマネージャーは、異常に高い利益を生み出そうとする試みで、しばしば過度のリスクを負います。債券裁定法は、ヘッジファンドが歴史的に使用してきた危険な戦略の1つです。この戦略では、ファンドマネージャーは、債券の価格設定の非効率性を活用しようとします。これは、債券の資産資産クラスに該当する企業、政府、または自治体によって発行された債務証書です。経験の浅いトレーダーにとってもそうではありません。プロのトレーダーは、これらの投資家が債券の仲裁における機会を認識できるようにする経験を得る前に、何年も金融市場に投資します。それでも、最も知識のあるトレーダーのみが、債券だけでなく、オプションや先物契約などの派生物質でも発生する可能性のある金融商品の価格の矛盾を特定するための識別力を持っています。このプロセスでは、債券の潜在的な価値の矛盾を特定し、債務手段を解体し、貿易を適用して再建して対応する前にその真の価値を分析する必要があります。

成功すると、債券の裁定取引はトレーダーにとって非常にやりがいのあるものであり、有利な利益を生み出すことができます。この取引戦略は、一部のサークルでも議論の余地があり、他の市場や金融証券の非効率性を引き起こすことで非難されています。リターンを最適化するために、トレーダーはプライムブローカーからお金を借りることにより、個々の取引にレバレッジまたは負債を追加する場合があります。ただし、取引が悪くなると、損失も同様に増幅されます。

長期資本管理は、債券裁定法を使用して取引されたヘッジファンドであり、1990年代後半に世界市場での金融メルトダウンをほぼ引き起こしたと非難されました。債務の層が取引に追加された後に問題は始まり、ロシアが債務を債務不履行にし、ヘッジファンドの会社がその地位をカバーできなかったとき、債券市場は予想外のターンをしました。米国政府は、金融システムの巨大な故障を防ぐために介入しましたが、ヘッジファンドは閉鎖されました。crofessionプロフェッショナルヘッジファンドマネージャーは、取引秘密を開示することで知られていませんが、債券の仲裁基金のパフォーマンスを追跡する業界インデックスがあります。これらのインデックスは、ポートフォリオのパフォーマンスをインデックス会社に報告することを選択したファンドマネージャーの数に基づいて、毎月および毎年のリターンまたは損失を追跡します。アービトラージインデックスのパフォーマンスは、市場参加者に、この取引戦略がさまざまな市場でどれほど成功しているかについての感覚を与えます。