流動性優先理論とは何ですか？

ジョン・メイナード・ケインズは、ケインズの経済学が米国の大恐pression中に連邦財政政策に大きな影響を与え、1935年に流動性選好理論を最初に提示しました。株式、債券、商品などの流動勘定や資産ではなく、現金または当座預金口座。長期投資を促進するために、銀行は流動性の損失を補うために投資家に関心を提供します。投資家は、長期投資の金利が短期投資の金利を超えることを期待しており、これらの期待は投資の金利利回りを促進します。difisity流動性優先理論によって記述された投資行動の3つの理由を説明します。第一に、大恐pression以来、人々は通常、困難な時期を期待し、計画し、緊急事態のために予備の現金を維持します。第二に、人々は請求書を支払い、ビジネスに従事するためにお金を必要とします。これらの動機は両方とも、主に所得レベルに依存しています。最後に、人々は自分のお金のために可能な限り最高の利益を得たいと思っています。そして、彼らは彼らのお金を長期債券に縛り付けることによって来年より良い金利を逃したくありません。host金利が低い場合、投資家は彼らが増加することを期待しています。彼らは、危機に対するトランザクションとバッファーのために、富を流動的な説明に保持します。彼らは、利回りが投資の手間がかかる価値がないと信じて、債券の購入に反対します。彼らは金利が上昇するまで投資するのを待ちます。

金利が高い場合、投資家は彼らが減少することを期待しています。彼らは、即時の費用をカバーするために最小限の液体資源を維持します。高金利をロックするために、彼らは長期債券に投資する可能性があります。お金の需要は、高収量への欲求によって完全に相殺されます。moneyお金の需要は、マネーサプライの速度を減らします。エコノミストは、総国内生産（GDP）を、当座預金口座に預けられた循環資金と資金の合計で割ることにより、お金の速度を計算します。国の商品やサービスの生産の増加は、お金の速度を高め、お金の需要を減らします。お金の速度の増加は、低金利と流動性の好みの増加と相関しています。dowity流動性優先理論は、純粋な期待理論の修正です。純粋な期待理論によれば、10年の債券の利回りは、2つの連続した5年債の収量と同等でなければなりません。流動性優先理論は、流動性が低く、契約が長いことに関連するデフォルトのリスクが高いため、10年の債券のプレミアムがあるはずだと指摘しています。その結果、10年の債券の利回りは、2つの連続した5年債の利回りよりも高いはずです。hive利回り曲線は、投資期間を増やすための金利のグラフィカルな表現です。垂直軸と水平軸上の持続時間に収量がプロットされると、従来の降伏曲線は上方に右に傾斜し、流動性選好理論に従ってより長い期間投資で徐々に高い収量を示します。この曲線は、金利の相対的な安定性を示す正の降伏曲線と呼ばれます。金利は期間とともに上昇しますが、曲線が上昇する速度は、期間が長くなると低下します。金利曲線の減速の背後にある理由には、時間の経過に伴う金利の変化に対する債券のボラティリティと感度の低下が含まれます。