풋 콜 패리티 란 무엇입니까?
puts 풋 콜 페리티는 옵션 옵션 또는 통화 옵션에 대한 공정한 가격을 식별하기 위해 옵션 가격의 투자 정리를 말합니다.이 정리에 따르면, 전화 가격과 풋 사이에는 관계가있어 차익 거래 기회가 존재하지 않도록합니다.Put-Call Parity가 보유하는 경우, 풋 옵션과 통화 옵션 사이의 가격 차이를 이용하여 상인은 무위험적인 이익을 얻을 수 없습니다.전화 옵션, 기본 자산 및 현금.전화 옵션은 소유자에게 올바른 것을 제공하지만 특정 기간 내에 특정 운동 가격으로 일정량의 기본 자산을 구매하도록 요구하지는 않습니다.PUT 옵션은 특정 기간 내에 특정 운동 가격으로 특정 금액의 기초 자산을 판매 할 권리가 있지만 요구 사항을 제공합니다.기본 자산은 금, 석유 및 농산물과 같은 주식 또는 품목을 참조 할 수 있습니다.이 경우 현금은 옵션 행사 가격의 현재 가치에 해당합니다.
Put-Call Parity는 통화 옵션과 현금으로 구성된 포트폴리오가 풋 옵션 및 현금으로 구성된 포트폴리오와 동일하다고 주장합니다.기본 자산.따라서 트레이더는 하나의 포트폴리오를 구매하고 다른 포트폴리오를 판매하는 위험이없는 거래에서 이익을 얻지 못할 것입니다.가격이 균형이 맞지 않으면 거래자는 풋볼 패리티가 복원 될 때까지 수익성 있고 위험이없는 거래를 할 것입니다.) s t
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0+ P. c 및 p는 각각 통화 옵션과 풋 옵션의 가격을 나타냅니다.x/(1+r)
t는 옵션 행사 가격의 현금 또는 현재 가치를 나타냅니다.s ents 0 는 기본 자산의 가격을 나타냅니다.공식을 사용하여 거래자는 옵션의 공정한 가격을 찾아 차익 거래 기회가 있는지 여부를 결정할 수 있습니다.USD)는 $ 3 USD이고 기본 자산의 가격은 무위험 요금이 10 % 인 경우 해당 풋 옵션의 공정한 가격을 찾을 수 있습니다.공식은 3 + 30/(1 + 0.1) 0.25 ' 31 + P입니다. P를 계산하면서, 거래자는 3 개월 동안의 행사 가격이 $ 30 USD의 공정한 가격이 $ 1.29임을 알게됩니다.USD.PUT 옵션의 실제 가격이 해당 가치보다 높거나 낮은 경우, 상인은 저렴한 포트폴리오를 구매하고 고가의 포트폴리오를 판매함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.통화 옵션과 풋 옵션은 동일한 행사 가격, 동일한 기본 자산 및 동일한 만료 날짜를 가져야합니다.옵션은 유럽 옵션이어야하며, 이는 소유자가 이전이 아닌 성숙하지 않은 상태에서만 운동 할 수 있도록해야합니다.정리는 또한 이자율이 일정하다고 가정합니다.Put-Ancal Parity와의 편차는 실제 생활에 존재하지만, 연구는 입찰/Ask 스프레드 및위원회의 존재가 차익 거래 이익을 중화 시킨다는 것을 보여줍니다.