Wat is securitisatie?

Securitisatie is het proces van het poolen of bundelen van verschillende soorten schuldinstrumenten om de instrumenten voor contant geld te verkopen.Als onderdeel van het proces wordt de gecombineerde waarde van de bundel van schuldinstrumenten gebruikt om het pool om te zetten in een obligatieprobleem dat op zijn beurt kan worden gekocht door beleggers.Over het algemeen doet een trustee de eerste aankoop van de bundel en verkoopt de obligatie vervolgens aan een of meer beleggers.

Het type schuldinstrumenten dat betrokken is bij de securitisatie hoeft geen vergelijkbare schulden te zijn om in de bundel te worden opgenomen.Een securitisatieovereenkomst kan gevarieerde schulden omvatten zoals hypotheken, autoleningen of creditcardschuld.In wezen is de belangrijkste kwalificatie voor opname dat de schuldinstrumenten die in de bundel zijn opgenomen inkomsten zullen blijven genereren uit de ontvangen betalingen op het principe van de schuld, evenals elke rente die wordt toegepast op het uitstaande saldo.

Een hypotheekspoolstrategie van dit type komt relatief vaak voor.Banken, financieringsbedrijven en investeerdersconsortia houden zich vaak bezig met het proces van securitisatie.Voor de individuele debiteuren kan een overdracht van het eigendom van de schuld volledig transparant zijn, of niets anders vereisen dan het adres wijzigen waar de betalingen worden overgemaakt.Over het algemeen leidt een securitisatieproject niet tot een stijging van de rentetarieven.

De schoonheid van het gebruik van een proces van securitisatie om een MBS of door hypotheek gedekte beveiliging te creëren, is dat de investering gedurende een langere periode een regelmatige inkomstenstroom zal genereren.De beleggers ontvangen deze kasstroom van de betalingen over de rente en hoofdsom van leners.De MBS kan zowel residentiële als commerciële hypotheken met zich meebrengen.

Zoals bij elke door activa gesteunde beveiliging, is er een zekere mate van risico voor de belegger.Omdat de obligatieproblemen worden ondersteund met schuldinstrumenten, is er altijd de kans dat een of meer debiteuren de leningen, hypotheken of creditcardschuld in gebreke blijven.Beleggers die regelmatig securitisatie -beleggingen als onderdeel van hun bedrijfspraktijken opnemen, nemen echter meestal stappen om het potentiële verlies uit een standaard te minimaliseren, soms met een soort zekerheid van de trustee in de algemene voorwaarden die van toepassing zijn op de verkoop.Dit kan helpen om de kansen te minimaliseren om een illiquide actief te houden en verlies op de onderneming te lijden.