Hva er aksjeindekserte livrenter?

En livrente er en kontrakt mellom en person og et forsikringsselskap der kjøperen, eller annuitant, foretar enten en engangsbetaling, eller serie betalinger, til gjengjeld for en garantert inntekt på et senere tidspunkt.Egenkapitalindekserte livrenter (EIA) er livrenter hvis avkastning er basert på ytelsen til en spesifisert aksjemarkedsindeks.Mens livrenter er tilgjengelige i flere land, er EIA bare tilgjengelig i USA.

I USA anses faste livrentekontrakter som forsikringsprodukter som ikke er underlagt sikkerhetsutvekslingskommisjonen (SEC).Variable livrenter investeres derimot i verdipapirfond og kommer under SEC -tilsyn.Egenkapitalindekserte livrenter er en hybrid som generelt ikke regnes som verdipapirer.I likhet med faste livrenter tilbyr de en minimum garantert avkastning, vanligvis 90% av premiene som er betalt, pluss minst 3% rente.Ved å koble avkastningsraten til en aksjeindeks, gir de også en mulighet til å tjene på markedsoppganger uten risikoen for variable livrenter.

En aksjeindeks sporer ytelsen til en bestemt gruppe av aksjer relatert til samme sektor i aksjemarkedeteller økonomi.I USA inkluderer noen av de større indeksene Dow Jones Industrial Average (DJIA), S P Composite aksjekursindeks og NYSE Composite Index, blant andre.Før han kjøper en EIA, bør en person undersøke ytelsen til indeksen knyttet til livrenten.

Mengden av avkastning som er betalt av egenkapitalindekserte livrenter er ikke nødvendigvis det samme som den faktiske indeksens gevinst.De fleste EIA -kontrakter inkluderer en deltakelsesgrad, som er prosentandelen av gevinst som vil bli brukt til å beregne avkastningen.For eksempel, hvis kontrakten har en deltakelsesgrad på 80%, og indeksen øker 10%, vil livrenten bare betale 8% (80% av 10% ' 8%).Noen kontrakter inkluderer også et maksimum eller cap.Hvis taket er 7%, og indeksen øker 10%, vil den betalte maksimale satsen være 7%.

En annen begrensende faktor er margin / spredning / administrasjonsgebyr som belastes med noen indekserte livrenter.Dette er en prosentandel av indeksgevinsten som er beholdt av forsikringsselskapet.Hvis en kontrakt har en spredning på 3,5% og en indeks vokser til 9%, vil maksimumsrenten betalt av livrenten være 5,5% (9% - 3,5% ' 5,5%).Noen EIA -kontrakter lar forsikringsselskapet med jevne mellomrom endre deltakelsesgrad, caps og spredning.

Hvordan endringsmengden i den koblede indeksen beregnes er en annen viktig faktor for å bestemme potensiell gevinst mot aksjeindekserte livrenter.Noen beregner endring årlig.Ethvert tap blir ignorert, men enhver gevinst er innelåst og kreditert kontoen.Dette kan være fordelaktig så lenge kontrakten ikke har lave kapsler og deltakelsesgrad.

En annen metode for å beregne indeksgevinster er punkt-til-punkt-metoden.Dette sammenligner generelt indeksverdiene i begynnelsen og sluttdatoene for kontrakten.Hvis det er en netto gevinst, er det beløpet som er betalt, med forbehold om andre kontraktsbegrensninger.En betydelig ulempe oppstår hvis indeksen hadde gjort det bra i mellomliggende år, men falt rett før sluttdatoen, noe som resulterte i ingen fordeler for annuitanten.

Høyt vannmerkets metode for å bestemme indeksforsterkning kan gi den beste avkastningen.Denne metoden registrerer verdier i begynnelsen av kontraktsperioden og ved forskjellige benchmarks gjennom kontraktsperioden.Det høyeste punktet brukes deretter til å beregne indeksforsterkningen.Så lenge en person ikke trenger å overgi sin livrente tidlig, og ikke har lave kapsler eller deltakelsesgrad, er aksjeindekserte livrenter ved brukog har vanligvis betydelige overgivelsesavgifter.Gebyrene fases ut over tid, men kan ta 10 til 15 år å bli fullstendig eliminert.Tidlig overgivelse ckan faktisk føre til tap av en del av den første betalingen.Av denne grunn regnes ikke disse som et passende kjøretøy for de fleste seniorinvestorer.

Unge investorer med nok kapital til å ikke bekymre seg for å trenge en tidlig tilbaketrekning kan finne egenkapitalindekserte livrenter levedyktige alternativer.De tilbyr fordelene med en garantert minimum avkastning, pluss muligheten til å dra nytte av aksjemarkedet, uten tilhørende risiko.Dette kan imidlertid være ganske kompliserte produkter, så en investor bør være veldig nøye med å undersøke alle kontraktsvilkårene.