Co to jest fundusz płynności?

Fundusz płynności jest funduszem wspólnego inwestowania, który inwestuje w zróżnicowany portfel papierów wartościowych, obligacji i opcji z wysokimi ocenami kredytowymi za krótkoterminowe inwestycje.W porównaniu z tradycyjnym rachunkiem bankowym fundusz płynności oferuje inwestorom i skarbnikom spółki narzędzie do zarządzania gotówką, który zapewnia wyższą stopę zwrotu przy utrzymaniu, w dużej mierze, płynności i bezpieczeństwa konta standardowego.Instrumenty, w których fundusz płynnościowy może inwestować, obejmują rachunki skarbowe, papier komercyjny, depozyty czasowe, banknoty o zmienności finansowej i rachunki rynku pieniężnego.Większość funduszy płynności umożliwia dostęp tego samego dnia, umożliwiając inwestorom utrzymanie funduszy tak długo, jak to możliwe, ale usuwa je w razie potrzeby, aby wywiązać się z obowiązków.Jednak w stosunku do inwestycji w akcje lub obligacji obiecana rentowność funduszu płynności jest zmniejszona w zamian za niższy ryzyko trwania i ryzyko płynności.

Cena za akcję w funduszu płynności różni się proporcjonalnie do wartości aktywów netto funduszu (NAV).Kierownik funduszu określa NAV, dzieląc różnicę w aktywach i zobowiązaniach funduszu płynności według liczby zaległych akcji.Obliczony pod koniec każdego dnia roboczego, NAV wskazuje na wydajność funduszu płynności.Nowi inwestorzy kupują akcje bezpośrednio z samego funduszu, płacąc bieżącą NAV za każdą akcję.I odwrotnie, inwestorzy otrzymują sprawiedliwą część aktywów funduszu, gdy sprzedają swoje akcje, w oparciu o najnowsze NAV.

Istnieje ryzyko, które należy wziąć pod uwagę przy inwestowaniu w fundusze płynności.Po pierwsze, ponieważ fundusze płynności są papierami wartościowymi, inwestorzy mogą stracić całą inwestycję główną.Chociaż menedżerowie funduszu starają się utrzymać NAV przy 1 dolara amerykańskiego na akcję, fundusze czasami spadają poniżej tej wartości, zatytułowanej „Breaking the Buck”.Może to powodować odkupienie szerokiej skali na fundusz, a każdy kolejny sprzedawca otrzymuje coraz niższą cenę za akcję.Większość firm, które wydają fundusze płynności, zachowuje jednak swoją wartość z własnymi zasobami, jeśli cena za akcję spadnie tymczasowo.Inne potencjalne wady funduszy płynności obejmują zmienną stopę funduszy i ryzyko inflacji z powodu niskiej stopy zwrotu.Zarobki mogą się skończyć, jeśli spadnie stopa funduszy.Inflacja może zjeść z kapitału na długoterminową inwestycję.Z tego powodu fundusze płynności mają na celu inwestowanie w instrumenty o krótkim czasie od 60 dni do 13 miesięcy.

W 2010 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych zmieniła zasadę 2A-7, wprowadzając zmiany, które łagodziły wpływ wartości aktywów netto, który jest poniżej progu 1 dolara amerykańskiego na akcję.Zmiany reguły ograniczają średnie ryzyko papierów wartościowych dozwolonych w portfelu do zaledwie trzech procent.Dziesięć procent aktywów funduszu musi być codziennymi aktywami, podczas gdy 30 procent musi być aktywa cotygodniowe.Rady funduszy mogą tymczasowo zawiesić odkupienia w czasach stresu rynkowego.Dodatkowe przepisy wymagają większego stopnia przejrzystości w ujawnieniu funduszy w stosunku do poprzednich przepisów.