Co je to fond likvidity?

Fond Likvidity je podílový fond, který investuje do diverzifikované portfolia cenných papírů, dluhopisů a možností s vysokým úvěrovým hodnocením pro krátkodobé investice.Ve srovnání s tradičním bankovním účtem nabízí fond likvidity investorům a pokladníkům společnosti vozidlo pro správu hotovosti, které poskytuje vyšší míru návratnosti a zároveň udržuje do značné míry likviditu a bezpečnost standardního účtu.Nástroje, ve kterých může fond likvidity investovat, zahrnují účty ministerstva financí, komerční papír, vklady času, bankovky finanční plovoucí a účty peněžního trhu.Většina fondů likvidity umožňuje přístup ve stejný den, což investorům umožňuje udržovat investované prostředky co nejdéle, ale v případě potřeby je odstraňte k splnění závazků.Ve vztahu k investicím do akcií nebo dluhopisů se však slibovaný výnos z likviditního fondu sníží výměnou za nižší riziko trvání a riziko likvidity.

Cena za akcii v fondu likvidity se liší úměrně s čistou hodnotou aktiv fondu (NAV).Správce fondů určuje NAV rozdělením rozdílu v aktivech a závazcích fondu likvidity podle počtu nesplacených akcií.Vypočítaná na konci každého pracovního dne, NAV označuje výkon fondu likvidity.Noví investoři nakupují akcie přímo ze samotného fondu a platí současnou Nav za každou akcii.Naopak investoři dostávají spravedlivou část aktiv fondu, když prodávají své akcie, na základě nejnovější NAV.

Při investování do fondů likvidity je třeba zvážit rizika.Zaprvé, protože fondy likvidity jsou cenné papíry, je možné, aby investoři ztratili celou hlavní investici.Přestože se manažeři fondů snaží udržovat NAV na 1 americký dolar za akcii, fondy někdy klesají pod tuto hodnotu, nazývané „Breaking the Buck“.To může na fondu způsobit vykoupení v rozsahu, přičemž každý prodávající dostává stále nižší cenu za akcii.Většina společností, které vydávají fondy likvidity, však zachovává svou hodnotu s vlastními zdroji, pokud cena za akcii dočasně klesne.

Mezi další potenciální nevýhody fondů likvidity patří fluktuační fond a riziko inflace v důsledku nízké míry návratnosti.Výdělky mohou nedosáhnout, pokud sazba fondu klesne.Inflace může jíst na řediteli pro dlouhodobou investici.Cílem fondů likvidity je z tohoto důvodu investovat do nástrojů s krátkým trváním od 60 dnů do 13 měsíců.

V roce 2010 revidovala Komise pro cenné papíry a burzu Spojených států pravidlo 2A-7, což provedl změny, které zmírnily účinky čisté hodnoty aktiv, která klesne pod 1 americký dolar za akcii.Změny pravidla omezují středně rizikové cenné papíry povolené v portfoliu pouze na tři procenta.Deset procent aktiv fondu musí být denní aktiva, zatímco 30 procent musí být týdenní aktiva.Rady fondů mohou dočasně pozastavit zpětné odkupy v dobách tržního stresu.Další ustanovení vyžadují větší stupeň transparentnosti ve zveřejnění fondu v porovnání s předchozími předpisy.