Was ist ein Liquiditätsfonds?

Ein Liquiditätsfonds ist ein Investmentfonds, der in ein diversifiziertes Portfolio von Wertpapieren, Anleihen und Optionen mit hohen Kreditratings für kurzfristige Investitionen investiert.Im Vergleich zu einem herkömmlichen Bankkonto bietet ein Liquiditätsfonds Anlegern und Schatzmeistern ein Fahrzeug für das Cash -Management, das eine höhere Rendite bei der Aufrechterhaltung der Liquidität und Sicherheit des Standardkontos liefert.Zu den Instrumenten, in die ein Liquiditätsfonds investieren kann, gehören Treasury -Rechnungen, Commercial Paper, Zeiteinlagen, finanzielle Schwimmrate und Geldmarktkonten.Die meisten Liquiditätsfonds ermöglichen den Zugang am selben Tag, sodass die Anleger die Fonds so lange wie möglich investieren können, sie jedoch bei Bedarf entfernen, um die Verpflichtungen zu erfüllen.Im Vergleich zu Investitionen in Aktien oder Anleihen wird jedoch die versprochene Rendite für einen Liquiditätsfonds im Austausch für ein geringeres Risiko- und Liquiditätsrisiko verringert.

Der Preis pro Aktie in einem Liquiditätsfonds variiert proportional zum Nettovermögen des Fonds (NAV).Der Fondsmanager ermittelt die NAV, indem er die Differenz im Vermögen und Verbindlichkeiten des Liquiditätsfonds durch die Anzahl der ausstehenden Aktien unterteilt.Die NAVE wird zum Ende jedes Werktages berechnet und zeigt die Leistung des Liquiditätsfonds an.Neue Anleger kaufen Aktien direkt aus dem Fonds selbst und zahlen den aktuellen NAV für jede Aktie.Umgekehrt erhalten Anleger einen gerechten Teil des Fondsvermögens, wenn sie ihre Aktien verkaufen, basierend auf dem neuesten NAV.

Es besteht Risiken, bei der Investition in Liquiditätsfonds zu berücksichtigen.Erstens, da Liquiditätsfonds Wertpapiere sind, ist es für Anleger möglich, die gesamte Hauptinvestition zu verlieren.Obwohl Fondsmanager bestrebt sind, den NAV von 1 US -Dollar pro Aktie aufrechtzuerhalten, fallen die Fonds manchmal unter diesen Wert, der als "Break the Bock" bezeichnet wird.Dies kann zu einer umfassenden Rücknahme des Fonds führen, wobei jeder aufeinanderfolgende Verkäufer einen zunehmend niedrigeren Preis pro Aktie erhält.Die meisten Unternehmen, die Liquiditätsfonds ausstellen, erhalten jedoch ihren Wert mit ihren eigenen Ressourcen, wenn der Preis pro Aktie vorübergehend sinkt.

Weitere potenzielle Nachteile an Liquiditätsfonds sind die schwankende Fondsrate und das Inflationsrisiko aufgrund der niedrigen Rendite.Das Ergebnis kann zu kurz kommen, wenn der Fondssatz sinkt.Die Inflation kann beim Auftraggeber für eine langfristige Investition wegfressen.Aus diesem Grund zielen Liquiditätsfonds darauf ab, in Instrumente mit kurzen Dauern von 60 Tagen bis 13 Monaten zu investieren.

Im Jahr 2010 überarbeitete die US-amerikanische Securities and Exchange Commission Regel 2A-7, wobei Änderungen vorgenommen wurden, die die Auswirkungen eines Nettovermögenswerts unter dem Schwellenwert von 1 US-Dollar pro Aktie mildern.Die Änderungen der Regel begrenzen die im Portfolio zulässigen mittelgroßen Wertpapiere auf nur drei Prozent.Zehn Prozent des Fondsvermögens müssen tägliche Vermögenswerte sein, während 30 Prozent wöchentliche Vermögenswerte sein müssen.Fondsvorstände können Rücknahmen in Zeiten von Marktstress vorübergehend aussetzen.Zusätzliche Bestimmungen erfordern einen größeren Grad an Transparenz bei den Angaben zur Fonds im Vergleich zu den vorherigen Vorschriften.