แบบจำลองโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกันคืออะไร?

โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คือการรวมกันของแหล่งเงินทุนที่ให้รายได้ระยะยาวแก่ธุรกิจทุกธุรกิจใช้การผสมผสานที่แตกต่างกันของแหล่งเงินทุนระยะยาว แต่โมเดลโครงสร้างเงินทุนขั้นพื้นฐานให้พื้นฐานและทิศทางของผู้จัดการทางการเงินโมเดลโครงสร้างเงินทุนรวมถึงแบบจำลองการพึ่งพา, โมเดลความเป็นอิสระ, โมเดลปานกลางและโมเดลคำสั่งจิก

องค์ประกอบพื้นฐานของแบบจำลองโครงสร้างเงินทุนรวมถึงการจัดหาเงินทุนและการจัดหาเงินทุนการจัดหาเงินทุนมักใช้รูปแบบของสินเชื่อและพันธบัตรและการจัดหาเงินทุนหรือที่เรียกว่าการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุนซึ่งรวมถึงหุ้นประเภทต่างๆความแตกต่างในรูปแบบของโครงสร้างเงินทุนขึ้นอยู่กับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาเงินทุนหนี้ต่อการจัดหาเงินทุนพื้นฐานของแต่ละโมเดลเป็นทฤษฎีที่แตกต่างกันของผลกระทบหนี้

โมเดลการพึ่งพาอาศัยกันมาจากทฤษฎีที่ว่าผู้ถือหุ้นได้รับผลกระทบจากการจัดหาเงินทุนและหนี้จำนวนใด ๆ ที่เกิดขึ้นทำให้ต้นทุนของเงินทุนในรูปแบบนี้รายได้สุทธิใด ๆ ที่ บริษัท ได้รับคาดว่าจะตรงกับมูลค่าตลาดรวมของหุ้นสามัญของ บริษัทสิ่งนี้ช่วยให้ความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบระหว่างรายได้และความยุติธรรม แต่ในตลาดการทำงานความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบนี้แทบจะไม่เคยมีอยู่จริงแต่โมเดลการพึ่งพาอาศัยกันอาจใช้เป็นพื้นฐานสำหรับโครงสร้างเงินทุน

ในทำนองเดียวกันธุรกิจส่วนใหญ่จะไม่สามารถทำตามรูปแบบความเป็นอิสระซึ่งตั้งทฤษฎีว่าไม่มีหนี้จำนวนใดที่สามารถส่งผลกระทบต่อส่วนของ บริษัทตัวอย่างเช่น บริษัท อาจออกพันธบัตรและใช้เงินทุนจากพันธบัตรเหล่านั้นเพื่อจ่ายเงินปันผลหุ้นที่สูงขึ้นในรุ่นอื่น ๆ การเพิ่มขึ้นของการขายหุ้นจะเชื่อมโยงกับเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นและหนี้ที่เพิ่มขึ้น แต่รุ่นนี้ไม่เชื่อมโยงรายได้กลับไปยังหนี้รูปแบบการเป็นอิสระทำงานในรูปแบบอื่นปฏิเสธที่จะรับรู้ถึงผลกระทบด้านลบของหนี้ต่อความสามารถของ บริษัท ในการเพิ่มทุน

เนื่องจากทั้งแบบจำลองการพึ่งพาและความเป็นอิสระของโครงสร้างเงินทุนเป็นอย่างมากธุรกิจจำนวนมากใช้โครงสร้างทางการเงินปานกลางบาง บริษัท ใช้โล่ภาษีเพื่อป้องกันต้นทุนหนี้ที่เพิ่มขึ้นธุรกิจอื่น ๆ อาจใช้แบบจำลองความเป็นอิสระตามทฤษฎีในขณะที่ยังคงคำนวณความเป็นไปได้ของความล้มเหลวทางธุรกิจหรือการล้มละลายเนื่องจากการจัดหาเงินทุนหากความเสี่ยงสูงเกินไปธุรกิจอาจเปลี่ยนโมเดลหรือลดหนี้

โมเดลคำสั่งซื้อจิกกำหนดว่าธุรกิจใช้วิธีที่แพงที่สุดในการระดมทุนก่อนค่อยๆย้ายไปยังทุนที่มีราคาแพงกว่าหากจำเป็นตัวอย่างเช่นภายใต้ทฤษฎีคำสั่งซื้อที่ บริษัท อาจใช้เงินทุนก่อนจากนั้นรายได้จากนั้นหักเงินทุนหากจำเป็นอย่างยิ่งเงินทุนมีการระดมทุนและใช้ไปนานเพราะมักจะเป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุนที่แพงที่สุด