ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มคืออะไร?

ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มอ้างว่าการเคลื่อนไหวในอนาคตของราคาหุ้นไม่สามารถคาดการณ์ได้ตามการเคลื่อนไหวที่ผ่านมาในขณะที่ยอมรับว่าราคาในตลาดระยะยาวเพิ่มขึ้น แต่ก็ระบุว่าการเคลื่อนไหวระยะสั้นนั้นสุ่มและคาดเดาไม่ได้มันปฏิเสธทั้งการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานเป็นเครื่องมือที่ถูกต้องสำหรับการทำนายพฤติกรรมของสต็อกผู้เสนอทฤษฎีการเดินแบบสุ่มมักจะสนับสนุนการลงทุนระยะยาวแทนที่จะพยายามที่จะใช้เวลาในตลาด

แม้ว่าทฤษฎีนี้จะถูกตรวจสอบครั้งแรกในปี 1953 แต่ก็ไม่ได้รับความนิยมจนกว่าหนังสือการเดินแบบสุ่มลงไปที่ Wall Street ถูกตีพิมพ์โดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Burton Malkiel ในปี 1973 ทฤษฎีกล่าวว่าราคาตลาดตามเส้นทางสุ่มขึ้นและลงเช่นเดียวกับฟังก์ชั่นทางคณิตศาสตร์การเดินแบบสุ่มในฟังก์ชั่นการเดินแบบสุ่มวิถีจะถูกกำหนดโดยการสืบทอดของขั้นตอนการสุ่มไม่ว่าจะขึ้นหรือลงมันสามารถอธิบายปรากฏการณ์ธรรมชาติจำนวนมากได้อย่างถูกต้องรวมถึงเส้นทางของโมเลกุลก๊าซและสัตว์เหมือนกันพฤติกรรมแบบสุ่มนี้เป็นสิ่งที่ผู้เสนอทฤษฎีการเดินแบบสุ่มดูในแผนภูมิสต็อก

ผู้สนับสนุนทฤษฎีมักจะยอมรับว่าราคาในตลาดจะเพิ่มขึ้นในระยะยาวพวกเขาแนะนำให้นักลงทุนจ้างกลยุทธ์ซื้อและถือแทนที่จะพยายามที่จะใช้เวลาในตลาดในขณะที่ผู้สนับสนุนทฤษฎียอมรับว่าเป็นไปได้ที่จะดีกว่าตลาดพวกเขาอ้างว่าสิ่งนี้มาพร้อมกับความเสี่ยงที่แนบมาเป็นไปไม่ได้ที่จะกำจัดความเสี่ยงโดยธรรมชาตินี้ไม่ว่านักลงทุนจะได้รับความรู้ดีเพียงใดทฤษฎีการเดินแบบสุ่มกล่าวว่า

นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคมักจะพยายามใช้ประวัติและปริมาณปริมาณของหุ้นเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวในอนาคตของหุ้นพวกเขาอ้างว่านักลงทุนไม่ใช่ตัวแทนที่มีเหตุผลที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนทำให้พวกเขาเป็น แต่พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ความผิดพลาดทางปัญญาและการตั้งค่าโดยพลการนักวิเคราะห์ทางเทคนิคอ้างว่าไม่มีเหตุผลนี้นำไปสู่พฤติกรรมที่คาดการณ์ได้ผู้สนับสนุนทฤษฎีการเดินแบบสุ่มปฏิเสธการเรียกร้องเหล่านี้โดยยืนยันว่าแนวโน้มดังกล่าวจะเป็นการเอาชนะตนเองทันทีที่นักลงทุนจำได้ความท้าทายอีกประการหนึ่งของทฤษฎีการเดินแบบสุ่มคือการวิเคราะห์พื้นฐานแม้ว่าจะค่อนข้างแตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค แต่ก็ถูกปฏิเสธโดยผู้เสนอทฤษฎีการเดินแบบสุ่มการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานดูที่โอกาสของธุรกิจ mdash; ผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอสุขภาพทางการเงินแผนธุรกิจคู่แข่ง ฯลฯ mdash; เป็นวิธีการกำหนดประสิทธิภาพหุ้นในอนาคตมันมีแนวโน้มที่จะสันนิษฐานว่าตลาดจะทำงานอย่างมีประสิทธิภาพและมีเหตุผลและพวกเขาจะปรับได้อย่างรวดเร็ว