Ano ang isang pagpipilian sa pasulong na pagsisimula?

Ang isang pagpipilian sa pasulong na pagsisimula ay isang uri ng mga futures o kontrata ng mga pagpipilian sa stock na ginamit sa pamumuhunan kung saan ang mamumuhunan ay bumili ng isang kontrata sa pangangalakal nang maaga sa isang paunang natukoy na oras upang maisagawa ito, at isang presyo ng welga na hindi pa nakatakda.Nangangahulugan ito na, sa isang tiyak na punto sa hinaharap, ang pagpipilian ay isasagawa, o matupad sa presyo na karaniwang nakatakda sa oras na ang pagpipilian ay nagiging aktibo.Kung ang presyo na ito ay nasa ibaba ng kasalukuyang halaga ng merkado para sa stock kung saan nakabatay ang pagpipilian, ang mamumuhunan ay kumita;Ngunit, kung ang presyo ng welga ay mas mataas kaysa sa presyo ng merkado sa oras ng pagbebenta, kung gayon ang mamumuhunan ay nawawala hanggang sa buong halaga ng premium na binayaran niya para sa pagpipilian.Ang isang kontrata ng pagpipilian ay maaaring magkaroon ng maraming iba't ibang mga uri ng oras at mga paghihigpit sa presyo para sa pangangalakal, tulad ng hadlang, bermudan, o mga pagpipilian sa Europa, ngunit ang pagpipilian ng pasulong na pagsisimula ay itinuturing na isang uri ng pagpipilian ng vanilla, nangangahulugang mayroon itong karaniwang mga parameter ng kalakalan.

Ang isang interesadong mamumuhunan ay maaaring bumili ng isang pagpipilian sa pasulong na pagsisimula nang walang isang paunang natukoy na presyo sa ilalim ng isa sa tatlong pangunahing pamamaraan patungo sa paggawa ng kita.Ang mga uri ng pagpipiliang ito ay kilala bilang Call, Put, o Straddle Investments.Ang isang pagpipilian sa tawag ay nangangahulugan na ang mamumuhunan ay may karapatang bumili ng pagpipilian kapag ito ay naging aktibo, at ang isang pagpipilian na ilagay ay nangangahulugan na ang mamumuhunan ay may karapatang ibenta ito kapag naging aktibo ito.Ang isang pagpipilian ng straddle ay isang mestiso ng dalawa na nagbibigay ng karapatan sa mamumuhunan na kapwa bumili at ibenta ang pasulong na pagpipilian sa pagsisimula, kahit na ang presyo ng welga at mga petsa ng pag -expire ay hindi nagbabago.

Ang isa pang anyo ng pamumuhunan sa mga instrumento na ito ay madalas na tinutukoy bilang isang ratchet, pag -reset, o opsyon na cliquet, at literal na isang konektadong serye ng mga pagpipilian sa pasulong na pagsisimula na ang pag -unlad sa oras tulad ng mga link sa isang chain.Ang unang pasulong na pagpipilian sa pagsisimula sa isang ratchet ay agad na aktibo kapag binili, at, kapag nag -expire ito, ang pangalawa sa chain ay nagiging aktibo.Ang ideya sa likod ng mga pamumuhunan na ito ay ang isang pagtaas ng kita ay maaaring gawin kung ang mga pagpipilian ay sumusunod sa mga uso sa merkado.Ang presyo na ito ay nakatakda sa ilang mga punto sa hinaharap sa pagitan ng oras na ang pagpipilian ay nagiging aktibo sa merkado at kapag nag -expire ito.Ginagawa nito ang nasabing mga instrumento sa pananalapi na isang paraan upang mag -isip sa paggalaw ng isang merkado sa ibabaw ng aktwal na presyo ng kalakal o stock kung saan nakabatay ang pagpipilian.Ang isang negosyante na bumili ng isang pagpipilian sa pasulong na pagsisimula ay sinasabing literal na pangangalakal sa "pagkasumpungin ng pagkasumpungin" sa merkado mismo.Kaagad.Ang premium na gastos na ito ay madalas na nakatali sa inaasahang presyo ng welga mismo, at karaniwang batay sa mga pagtaas ng $ 2.50 at $ 5.00 US dolyar (USD) hanggang sa 2011. Ang underlier at oras ng pag -expire para sa pasulong na pagpipilian sa pagsisimula ay ang iba pang dalawang elemento natinutukoy din nang maaga.Ang underlier ay ang aktwal na pisikal na nilalang, maging isang stock, bono, o kalakal, kung saan nakabatay ang pagpipilian.Nagbibigay ang mga ito ng mga empleyado ng mga kumpanya ng isang pagkakataon na makamit ang pagkasumpungin sa merkado habang sumusulong ito.Ang pagtukoy ng pagpepresyo para sa naturang mga pagpipilian ay gumagamit ng kumplikadong pormula ng matematika, gayunpaman, at madalas na batay sa ekonomistang pang -ekonomiyang Mark Rubinsteins na mga equation para sa proseso na nilikha noong 1979 sa US.Ginagamit din ang modelo ng Black-Sholes Mathematical, na itinatag sa bahagyang mga equation ng kaugalian na nilikha noong unang bahagi ng 1970s upang masubaybayan ang mga presyo para sa mga pagpipilian sa mga pamilihan sa pananalapi.