Tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp là gì?

Tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp là một loại hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn cổ phiếu được sử dụng để đầu tư trong đó nhà đầu tư mua hợp đồng giao dịch trước với thời gian được xác định trước để nó được thực hiện và giá thực hiện chưa được thiết lập.Điều này có nghĩa là, tại một thời điểm nhất định trong tương lai, tùy chọn sẽ được thực hiện hoặc hoàn thành ở mức giá thường được đặt tại thời điểm tùy chọn sẽ hoạt động.Nếu giá này thấp hơn giá trị thị trường hiện tại cho cổ phiếu dựa trên tùy chọn, nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận;Nhưng, nếu giá đình công cao hơn giá thị trường tại thời điểm bán, thì nhà đầu tư sẽ mất giá trị phí bảo hiểm đầy đủ mà anh ta hoặc cô ta đã trả cho tùy chọn.Một hợp đồng tùy chọn có thể có một số loại hạn chế thời gian và giá khác nhau đối với giao dịch, chẳng hạn như Barrier, Bermudan hoặc các tùy chọn châu Âu, nhưng tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp được coi là một loại tùy chọn vani, có nghĩa là nó có các tham số giao dịch điển hình.Một nhà đầu tư quan tâm có thể mua một tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp mà không có giá định trước theo một trong ba phương pháp chính để kiếm lợi nhuận.Các loại tùy chọn này được gọi là đầu tư gọi, đặt hoặc đầu tư.Tùy chọn cuộc gọi có nghĩa là nhà đầu tư có quyền mua tùy chọn khi nó hoạt động và tùy chọn đặt có nghĩa là nhà đầu tư có quyền bán nó khi nó hoạt động.Tùy chọn Straddle là sự kết hợp của cả hai cho nhà đầu tư có quyền mua và bán tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp, mặc dù giá đình công và ngày hết hạn không thay đổi.Một hình thức đầu tư khác vào các công cụ này thường được gọi là tùy chọn Ratchet, Reset hoặc Cliquet và thực sự là một loạt các tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp được kết nối tiến triển theo thời gian như các liên kết trong chuỗi.Tùy chọn bắt đầu chuyển tiếp đầu tiên trong Ratchet được kích hoạt ngay lập tức khi được mua và khi hết hạn, cái thứ hai trong chuỗi sẽ hoạt động.Ý tưởng đằng sau các khoản đầu tư này là lợi nhuận gia tăng có thể được thực hiện nếu các tùy chọn theo xu hướng thị trường.Giá này được đặt tại một số điểm trong tương lai giữa thời điểm tùy chọn hoạt động trên thị trường và khi hết hạn.Điều này làm cho các công cụ tài chính như vậy là một cách để suy đoán về sự chuyển động của một thị trường so với giá thực tế của hàng hóa hoặc cổ phiếu dựa trên tùy chọn.Một nhà giao dịch mua một tùy chọn khởi đầu chuyển tiếp được cho là giao dịch theo nghĩa đen về sự biến động của sự biến động trên chính thị trường.ngay lập tức.Chi phí phí bảo hiểm này thường được gắn với chính giá tấn công dự kiến và thường dựa trên mức tăng là $ 2,50 và $ 5,00 đô la Mỹ (USD) vào năm 2011.Cũng được xác định trước.Chất nền tảng là thực thể vật lý thực tế, cho dù là cổ phiếu, trái phiếu hay hàng hóa, dựa trên tùy chọn.Những điều này cung cấp cho nhân viên của các công ty một cơ hội để tận dụng sự biến động trên thị trường khi nó phát triển.Tuy nhiên, việc xác định giá cho các tùy chọn như vậy sử dụng công thức toán học phức tạp và thường dựa trên các phương trình kinh tế tài chính Mark Rubinsteins cho quá trình được tạo ra vào năm 1979 tại Mỹ.Mô hình toán học màu đen cũng được sử dụng, được thành lập dựa trên các phương trình vi phân một phần được tạo vào đầu những năm 1970 để theo dõi giá cho các lựa chọn trên thị trường tài chính.