Ano ang isang magdamag na swap ng index?

Ang isang magdamag na index swap ay isang napaka -tiyak na uri ng derivative.Ito ay nagsasangkot ng dalawang partido na sumasang -ayon na makipagpalitan ng interes na binabayaran nila sa mga partikular na pamumuhunan, na karaniwang ginagawa kapag nais ng bawat partido na mag -iba ang antas ng peligro na nakalantad sa.Sa kasong ito, ang isa sa mga pamumuhunan na ito ay nagsasangkot sa magdamag na index, na kung saan ay isang sukatan ng mga rate ng interes na magagamit para sa mga komersyal na pautang.Mayroong isang malakas na teorya sa ekonomiya na ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate na ginamit sa isang magdamag na index swap at ang mga rate na sisingilin ng mga bangko upang pautang sa isa't isa ay isang tagapagpahiwatig ng pagkakaroon ng kredito sa mga merkado ng pera.

Ang isang magdamag na index swap ay aUri ng pagpapalit ng rate ng interes.Dito sumasang -ayon ang dalawang partido na magpalit ng pera na babayaran nila bilang interes sa isang tinukoy na pamumuhunan.Maaari itong maging tunay na pamumuhunan o simpleng mga halimbawa ng hypothetical.Mayroong isang iba't ibang mga posibleng pag-set-up na may mga swap ng rate ng interes dahil ang pamumuhunan sa magkabilang panig ay maaaring maayos o variable, at ang dalawang pamumuhunan ay maaaring pareho o magkakaibang mga pera.Karaniwan, ang isang partido ay gagawa ng pakikitungo upang limitahan nito ang mga panganib, tulad ng panganib ng variable na mga rate ng interes na tumataas, habang ang ibang partido ay gagawa ng pakikitungo dahil mas kumpiyansa ito at nais na madagdagan ang mga potensyal na kita.Index Swap, ang pamumuhunan na ginamit para sa isang partido sa deal ay isang magdamag na index.Ito ay isang average ng mga rate na sisingilin ng mga institusyong pampinansyal upang humiram ng pera mula sa isa't isa sa magdamag.Ito ay nag -aalaga ng mga pagkakaiba -iba sa cashflow sa araw habang ang mga customer ay nagdeposito o mag -alis ng pera, at tinitiyak na ang institusyon ay may sapat na cash sa kamay para sa mga susunod na araw na negosyo.

Sa Estados Unidos, ang index na ginamit ay batay sa rate ng pederal na pondo.Ito ang rate ng target na reserbang pederal para sa magdamag na pagpapahiram sa pagitan ng mga bangko.Ang Federal Reserve ay namamagitan sa merkado para sa magdamag na pagpapahiram upang subukang manipulahin ang rate ng merkado upang matugunan ang target nito.

Ang figure ng index ay kinakalkula bilang ibig sabihin ng geometric.Ito ay katulad ng ibig sabihin ng aritmetika, na iniisip ng karamihan sa mga tao bilang isang average, ngunit sa halip na idagdag ang mga numero at pagkatapos ay hinati ang mga ito sa pamamagitan ng bilang ng;Kung mayroong dalawang mga numero, ang parisukat na ugat ay kinuha, kung mayroong tatlong mga numero, ang ugat ng kubo ay kinuha, at iba pa.

Ang mga namumuhunan ay madalas na binibigyang pansin ang mga rate na ginamit sa isang magdamag na pagpapalit ng index, at ang rate ng libor na ginagamit para sa direktang magdamag na pautang sa pagitan ng mga bangko.Ang LIBOR ay nakatayo para sa London Interbank na inaalok na rate.Bagaman ang rate na ito ay nagmula sa merkado ng London para sa mga magdamag na pautang, ang pinakamahalagang pagkakaiba sa pagitan ng rate ng pederal na pondo at LIBOR ay ang LIBOR ay puro tinutukoy ng mga merkado, na walang pagtatangka ng mga opisyal na manipulahin ito. Maraming mga namumuhunan ang sumusunod sa teoryaAng pagpapahiram ng LIBOR ay riskier dahil ang malaking halaga ng tunay na cash ay nakataya, habang ang isang magdamag na index swap ay nagsasangkot lamang ng mga pagkakaiba -iba sa mga singil sa interes, na maaaring maging hypothetical.Ang teorya ay ang magdamag na mga rate ng pagpapalit ng index ay sa pangkalahatan ay magiging mas matatag, at kung ang rate ng libor ay nag -iiba mula dito sa pamamagitan ng isang malaking antas, ang isang palatandaan na ang mga bangko ay mas maingat tungkol sa pagpapahiram sa iba pang mga bangko.Kaugnay nito, nagmumungkahi ito na magkakaroon ng isang paghigpit ng pagkakaroon ng kredito sa mga nangungutang sa linya tulad ng mga negosyo.Ang teorya ay inilalarawan nang matatag noong 2008, nang ang isang partikular na malaking pagkakaiba -iba sa pagitan ng magdamag na mga rate ng pagpapalit ng index at ang rate ng libor ay dumating sa taas ng kung ano ang inilarawan bilang isang crunch ng kredito.