Jaké jsou komerční cenné papíry podporované hypotékou?

Komerční cenné papíry podporované hypotékou jsou typem investice, kde příjem pochází z splátek hypotéky.Hypotéky se týkají komerčních nemovitostí, jako jsou kancelářské budovy a továrny, spíše než obytné nemovitosti.Toto teoreticky snižuje riziko pro investory, protože komerční hypoteční dlužníci jsou méně pravděpodobné než rezidenční dlužníci, aby splátili půjčky včas.

Zabezpečení podporované hypotékou zahrnuje hypoteční věřitele, jako jsou banky, prodávání práv na zaplacení za více půjček.Tyto půjčky jsou poté zabaleny tak, aby každý investor měl podíl na celkovém balíčku, který pokrývá více hypoték.Cílem toho je snížit riziko pro investory z jednotlivých dlužníků, kteří se nezabývají hypotékou.Technika obalů znamená, že konkrétní výchozí nastavení má pouze malý vliv na celkový příjem splácení a tento malý účinek je zase sdílen mezi mnoha investory.Existují však některé nevýhody;Balení znamená, že může být obtížnější přesně posoudit celkové riziko přijatých půjček jako celku. Jedním z nejvýznamnějších rozdílů mezi cennými papíry podporovanými komerčními hypotékami a cennými papíry podporovanými hypotékami zahrnuje otázku zálohy.Když dlužník hypotéky vrátí nesplacený zůstatek brzy, celkový příjem věřiteli je menší.Je tomu tak proto, že navzdory předčasným odkupním pokutám věřitel stále ztrácí budoucí platby úroků, které mohou často překročit samotnou částku půjčky.Při bezpečnosti podporované hypotékou tuto ztrátu nese investoři, kteří získávají menší příjem, než se očekávalo.

Aspoň ve Spojených státech je komerční hypotéky obecně pravděpodobnější, že budou mít prudké tresty za předplacení, což způsobí, že si dlužníci tuto možnost využijí.V některých případech může být dlužníkovi dokonce zabráněno v splácení půjčky brzy za jakýchkoli okolností nebo může být uzamčen na určitý počet let, než bude oprávněn splácet brzy.Tato omezení tak snižují riziko ztráty souvisejících s předplacemi investory do komerčních cenných papírů podporovaných hypotékou.To znamená, že dlužník nemůže jednoduše zaplatit hotovost za splacení půjčky dříve.Místo toho musí dlužník dodat věřiteli bezpečnostní produkt k ekvivalentní hodnotě, obvykle ve formě státních účtů nebo poznámek.Investoři poté získají zájem o tyto cenné papíry, což poskytuje velmi spolehlivý a stabilní příjem.V některých případech není pro dlužníka povinné demokratické prostředky, ale spíše alternativu k splácení půjčky na začátku hotovosti.