Was ist eine Referenzverpflichtung?
Eine Referenzverpflichtung ist ein Begriff, der verwendet wird, um die spezifische Frage der zugrunde liegenden Schulden zu identifizieren, die mit einer bestimmten Option verbunden ist.Diese Verpflichtung hilft als Grundlage für jedes Kreditderivat, das mit dieser Option als Teil einer Hedge -Strategie erstellt wird.Eine Verpflichtung dieser Art ist nicht ungewöhnlich mit Futures -Verträgen, die mit Waren zu tun haben, und kann sogar als Sicherheit für dieses Derivat fungieren.
Die Funktion einer Referenzverpflichtung konzentriert sich darauf, wie die Kreditableitung zwischen den beiden an der Transaktion beteiligten Parteien strukturiert ist.Wenn der Verkäufer oder die Referenzentität in der Option standardmäßig standardmäßig sein sollte oder wenn die Option aufgrund von Ereignissen, die speziell im Futures -Vertrag behandelt werden, ein Ende haben sollte, erhält der Käufer im Deal eine Auszahlung.Sollte kein Verzug oder ein anderes Ereignis im Vertrag erfolgen, wird der Verkäufer von der vom Käufer gezahlten Prämie profitieren.
Das Verständnis der Ereignisspanne, die die Transaktion frühzeitig beenden könnte, ist bei der Strukturierung jeder Art von Referenzverpflichtung sehr wichtig.Keine alle Transaktionen dieses Typs enthalten dieselbe Art von Ereignissen, sodass die für das Deal relevanten Bedingungen und Zustimmung der Geschäftsbedingungen erforderlich sind.Während einige Verträge möglicherweise mindestens einen kleinen Raum für unerwartete Ereignisse ermöglichen, die außerhalb der Kontrolle einer Partei liegen, ist die Auswendung normalerweise etwas spezifisch darüber, welche Art von Ereignissen eine frühzeitige Ausführung des Kredit -Tauschs auslösen könnten, der Teil des Deals ist.
Der Schlüssel zum Erfolg von Futures -Verträgen und -verträgen mit Waren besteht darin, den Wert der Referenzverpflichtung zu überprüfen.Da die Verpflichtung häufig als Sicherheit für den Deal dient, ist es für den Käufer und den Verkäufer der Schlüssel, um sicherzustellen, dass der Marktwert dieses Vermögenswerts ausreicht, um den Deal zu unterstützen.Es ist häufig eine gute Idee, sich die Zeit zu nehmen, um nachweisbare Daten von Dritten über den Wert der Referenzverpflichtung zu erhalten.Wenn der Käufer Anspruch auf die Sicherheit erheben sollte und es nicht zu einem Preis weiterverkauft werden kann, der die Investition abdeckt, wird er oder sie einen Verlust anregen.Wie bei jeder Art von Investitionsmöglichkeiten ist es wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um das Ergebnis zu projizieren und gleichzeitig die schlimmsten Szenarien zu entwickeln, um die Risiken gegen die potenziellen Renditen abzuwägen.