Was ist die effiziente Markthypothese?

Die effiziente Markthypothese (EMH) ist eine Investitionstheorie, die besagt, dass der Aktienmarkt immer alle Informationen berücksichtigt, die für ein Unternehmen bei der Preisgestaltung eine Aktie relevant sind.Daher sind alle Aktien zu jeder Zeit fair bewertet, und es ist unmöglich, eine unterbewertete Aktie zu kaufen oder eine überbewertete zu verkaufen.Die Theorie geht weiter davon aus, dass ein Anleger den Markt langfristig nicht übertreffen kann und dass er nur die Erhöhung der Rendite besteht, um das Risiko zu erhöhen.Diese Theorie wird manchmal als Finanzmarkteffizienz bezeichnet.

Eugene Fama entwickelte 1970 die Hypothese des effizienten MarktesDies könnte sich auf den Aktienkurs auswirken.Die effiziente Markthypothese gilt sowohl für Wachstumsaktien als auch für Wertaktien.

Die effiziente Markthypothese hat zu einer Reihe von Modellen und Theorien geführt, die die EMH unterstützen, modifizieren oder ablehnen.Die Effizienz der schwachen Form besagt, dass alle früheren Preise einer bestimmten Aktie sich im heutigen Preis widerspiegeln.Semi-starken Form Effizienz sagt, dass nur nicht öffentliche Informationen einem Anleger zugute kommen können, da alle öffentlichen Informationen im Aktienkurs berücksichtigt werden.Starke Effizienz wie die EMH besagt, dass alle Informationen, öffentlich oder nicht öffentlich, in einem Aktienkurs vertreten sind.Kein Investor kann den Markt auch mit sogenannten Insiderinformationen übertreffen.

Die adaptive Markthypothese besagt, dass die Markteffizienz mit der Anzahl der Wettbewerber, den verfügbaren Gewinnchancen und der Fähigkeit der Marktteilnehmer zusammenhängt, sich anzupassen.Der effizienteste Markt wird viele Wettbewerber für nur wenige Ressourcen haben.Ineffiziente Märkte werden nur wenige Teilnehmer, aber viele Ressourcen haben.

Wenn eine Aktie in Konflikt mit der Hypothese des effizienten Marktes schwankt, ist es möglich, von den Preisunterschieden zu profitieren.Dies ist als Arbitrage bekannt.Arbitrage existiert nur in ineffizienten Märkten.Das Random Walk -Modell besagt, dass die Aktienkurse unvorhersehbar sind und die Leistung in der Vergangenheit zukünftige Renditen nicht vorhersagen kann.

Mehrere Theorien befassen sich, warum sich die Aktienkurse in einem effizienten Markt manchmal irrational bewegen, die als Marktanomalie bezeichnet werden.Die dumme Agententheorie sagt, dass sich alle Informationen im Aktienkurs widerspiegeln, wenn jeder Investor selbst handelt.Wenn Anleger zusammenwirken, können Panik- und Mob -Mentalität eintreten, was zu Preisschwankungen führt.Die laute Markthypothese besagt, dass Schwankungen des Preis- und Handelsvolumens Händler verwirren und zu Geschäften führen, die nicht auf der effizienten Markthypothese beruhen.