Ποια είναι τα χαρακτηριστικά μιας αποτελεσματικής κεφαλαιαγοράς;

Μια κεφαλαιαγορά μπορεί να οριστεί στενά ως η αγορά των επενδυτών για τις εμπορικές αξίες και ευρέως ως η αγορά εταιρειών και κυβερνήσεων να συγκεντρώνουν χρήματα ή κεφάλαια.Μια αποτελεσματική κεφαλαιαγορά είναι αυτή όπου οι τιμές αλλάζουν ταχέως ως απάντηση στις αλλαγές στη ζήτηση και την προσφορά, παράγοντας έτσι δίκαιες τιμές ανά πάσα στιγμή.Εκτός από τις πληροφορίες, μια αποτελεσματική κεφαλαιαγορά θα απαιτεί συνήθως ρευστότητα μέσω μιας αρκετά μεγάλης συλλογής εμπόρων για να επηρεάσουν με ακρίβεια τις τιμές.

Η κεφαλαιαγορά αποτελείται από τίτλους, τόσο προϊόντα χρέους, όπως ομόλογα και προϊόντα μετοχών όπως τα αποθέματα.Συνήθως ορίζεται ως τίτλοι όπου ο εκδότης θα έχει περισσότερο από ένα χρόνο για να επιστρέψει την αρχική πληρωμή.Αυτό σημαίνει ότι οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι, όπως οι λογαριασμοί του Υπουργείου Οικονομικών, αντ 'αυτού διαπραγματεύονται σε διαφορετικό τύπο αγοράς, που συνήθως ονομάζεται αγορά χρήματος.

Υπάρχουν δύο κύριες μορφές της κεφαλαιαγοράς.Η πρωτοβάθμια αγορά είναι αυτή στην οποία οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις δημιουργούν και πωλούν τους τίτλους, συχνά μέσω ενός αναδόχου.Η δευτεροβάθμια αγορά είναι αυτή στην οποία οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν αυτούς τους τίτλους μεταξύ τους, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής που τελικά αποκαθιστά την ασφάλεια του χρέους ή λαμβάνει μερίσματα για τα αποθέματα συχνά δεν είναι ο επενδυτής που αρχικά πλήρωσε χρήματα στον εκδότη.συνήθως ορίζεται από τη διαθεσιμότητα και την ακρίβεια των πληροφοριών σχετικά με τους τίτλους και τις τιμές τους.Οι θεωρίες οικονομικής αγοράς βασίζονται συνήθως στην ιδέα ότι κάθε έμπορος έχει πλήρεις πληροφορίες σχετικά με τους διαθέσιμους τίτλους και την απαιτούμενη τιμή, μαζί με οποιεσδήποτε άλλες λεπτομέρειες που θα μπορούσαν να είναι σχετικές όπως η προηγούμενη συμπεριφορά της αγοράς, η απόδοση της εταιρείας που εκδίδει το απόθεμα ή τοΗ πιθανότητα ενός εκδότη για την ασφάλεια του χρέους που αποπληρώνει τα χρήματα όπως υποσχέθηκε.Όσο πιο αποτελεσματική είναι μια κεφαλαιαγορά, τόσο πιο κοντά είναι η πραγματική κατάσταση σε αυτήν την υποθετική κατάσταση.Η ιδέα είναι ότι όσο πιο αποτελεσματική είναι η αγορά, τόσο πιο ενημερωμένες οι κρίσεις και οι αποφάσεις των επενδυτών και έτσι τα χρήματα διατίθενται με τον πιο παραγωγικό τρόπο.Μια αδύναμη αποτελεσματική κεφαλαιαγορά είναι αυτή όπου μόνο οι πληροφορίες για το παρελθόν αντικατοπτρίζονται στις τιμές ασφαλείας.Μια ημι-ισχυρή αποτελεσματική αγορά είναι αυτή όπου οι διαθέσιμες δημόσιες τρέχουσες πληροφορίες είναι γνωστές από όλους τους επενδυτές και αντικατοπτρίζονται στις τιμές.Μια ισχυρή αποτελεσματική αγορά είναι αυτή όπου όλες οι πληροφορίες είναι γνωστές από τους επενδυτές, ακόμη και πληροφορίες που δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό.Αυτή είναι ουσιαστικά η κατάσταση που ανέλαβε οι θεωρίες της αγοράς αλλά απίθανο στον πραγματικό κόσμο.