Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της ιδιοκτησίας ως κλάση περιουσιακών στοιχείων;

Η ιδιοκτησία ως κλάση περιουσιακών στοιχείων είναι μία από τις πιο ελκυστικές διαθέσιμες.Η κλάση περιουσιακών στοιχείων ακινήτων συνδυάζει τη δυνατότητα εκτίμησης κεφαλαίου με συνεπή ταμειακή ροή μέσω της συλλογής ενοικίων.Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές που αγοράζουν ακίνητα πρέπει να αντιμετωπίσουν τη σχετική ρευστότητα της ακίνητης περιουσίας καθώς και τις προκλήσεις που είναι εγγενείς στη διαχείριση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, η οποία μπορεί να έχει περισσότερα κοινά με τη λειτουργία μιας επιχείρησης παρά με άλλα παθητικά επενδυτικά οχήματα.Τα βασικά πλεονεκτήματα της ιδιοκτησίας ως κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι ότι προσφέρει τη δυνατότητα σημαντικής ταμειακής ροής.Τα ομόλογα συνήθως προσφέρουν ταμειακή ροή, αν και με χαμηλά ποσοστά σε σχέση με το επίπεδο κινδύνου τους και τα μετοχικά μερίσματα συνήθως αντλούν το μεγαλύτερο μέρος του αναπτυξιακού τους δυναμικού από την εκτίμηση των τιμών σε αντίθεση με τις πληρωμές μερισμάτων.Ωστόσο, η επενδυτική ακίνητη περιουσία τείνει να παρέχει το μεγαλύτερο μέρος της απόδοσής της με τη μορφή καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI).Εφόσον το ακίνητο λειτουργεί σωστά, ο ιδιοκτήτης του θα πρέπει να απολαμβάνει τακτικά εισοδήματα σε μετρητά, ακόμη και μετά την πληρωμή τόσο των λειτουργικών εξόδων όσο και της εξυπηρέτησης του χρέους.

Οι επενδυτές σε ακίνητα επωφελούνται από τη δυνατότητα χρήσης μόχλευσης.Η χρηματοδότηση των ακινήτων μπορεί να είναι διαθέσιμη σε επίπεδα έως και το 80 % της τιμής αγοράς, οπότε οι ιδιοκτήτες ακινήτων μπορούν να χρησιμοποιήσουν το χρέος για να επωφεληθούν από τις αυξανόμενες αξίες και την ανάπτυξη του NOIS και να πολλαπλασιάσουν τα θετικά τους αποτελέσματα.Άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων mdash;όπως τα αποθέματα mdash;Αυτό προσφέρει την ευκαιρία να χρησιμοποιήσετε τη μόχλευση υπόκειται συνήθως σε βραχυπρόθεσμες κλήσεις.Η χρηματοδότηση των ακινήτων διαρκεί για μεγάλες, καθορισμένες χρονικές περιόδους, διευκολύνοντας τους επενδυτές να ξεπεράσουν τα σκαμπανεβάσματα της αγοράς. Η ιδιοκτησία ως κλάση περιουσιακών στοιχείων προσφέρει επίσης τη δυνατότητα εκτίμησης.Παρόλο που η ακίνητη περιουσία μπορεί να χάσει αξία, προσφέρει συνήθως μακροπρόθεσμη εκτίμηση με το ποσοστό του πληθωρισμού.Το δυναμικό εκτίμησης προέρχεται από το γεγονός ότι η ακίνητη περιουσία είναι ένα απτό περιουσιακό στοιχείο που είναι σπάνιο, διότι δεν δημιουργείται πρόσθετη γη.

Η απτή φύση της ακίνητης περιουσίας συνδέεται επίσης με ένα από τα σημαντικότερα μειονεκτήματά της mdash;Απαιτεί διαχείριση.Παρόλο που είναι δυνατόν να αναλάβει την ιδιοκτησία της ιδιοκτησίας μέσα σε μια παθητική δομή, τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία ακινήτων πρέπει να έχουν κάποιον να εκτελεί καθήκοντα όπως η συλλογή ενοικίων, η πληρωμή λογαριασμών, η φροντίδα των κτιρίων και η μίσθωση κενών χώρων.Αυτό καθιστά την ιδιοκτησία πολύ πιο δύσκολο να κατέχει παρά παθητικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα.

Τα μετοχές, τα ομόλογα και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν ένα πρόσθετο όφελος έναντι των επενδύσεων σε ακίνητα επειδή είναι υγρά.Οι περισσότερες επενδύσεις σε χαρτί μπορούν να διαπραγματευτούν γρήγορα με πολύ μικρό κόστος.Ωστόσο, η ιδιοκτησία ως κλάση περιουσιακών στοιχείων είναι ρευστοποιημένη.Η πώληση ακινήτων για μια δίκαιη τιμή αγοράς διαρκεί συνήθως εβδομάδες ή μήνες και περιλαμβάνει τέλη συναλλαγών που ενδέχεται να κυμαίνονται από 1 % έως 10 τοις εκατό.Για τους επενδυτές που πρέπει να είναι σε θέση να μετατρέψουν γρήγορα τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μετρητά, τα ακίνητα συνήθως δεν είναι μια καλή επιλογή.