Τι είναι ένα μειωμένο μοντέλο ταμειακών ροών;

Ένα μειωμένο μοντέλο ταμειακών ροών είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για να καθορίσουν την ελκυστικότητα των επενδύσεων και των επιχειρηματικών ευκαιριών.Το μοντέλο απαιτεί μια εκτίμηση όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών για συγκεκριμένη χρονική περίοδο για την επένδυση.Στη συνέχεια, η επιχείρηση εκπτώνει το ποσό αυτών των ταμειακών ροών πίσω στην τρέχουσα αξία δολαρίου.Αυτό απαιτεί τη χρήση του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου, το οποίο είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων για τη νέα ευκαιρία.Οι υψηλότερες ταμειακές ροές από το κόστος των επενδύσεων αντιπροσωπεύουν μια κερδοφόρα ευκαιρία.

Το μοντέλο ταμειακών ροών μειωμένες επιτρέπει μια διεξοδική ανάλυση νέων επενδύσεων.Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτό το εργαλείο κάθε φορά που εκτιμούν τις μελλοντικές ταμειακές ροές.Αυτό καθιστά το μοντέλο ευρέως χρησιμοποιήσιμο για διαφορετικούς τύπους έργων, ενισχύοντας τον σκοπό του εργαλείου.Σχεδόν όλες οι εταιρείες το χρησιμοποιούν.Οι μεγάλες επιχειρήσεις διαθέτουν ένα τμήμα εταιρικών χρηματοδοτήσεων ή έναν αναλυτή χρηματοδότησης για να αναθεωρήσουν τις επενδύσεις και τις ευκαιρίες που χρησιμοποιούν μειωμένες ταμειακές ροές.

Ένας βασικός τύπος μοντέλου ταμειακών ροών είναι η ταμειακή ροή για το ένα έτος που διαιρείται με ένα συν το κόστος του κεφαλαίου που αντλείται στη δύναμη ενός.Αυτός ο τύπος είναι ο ίδιος για κάθε επόμενο έτος, με τη μόνη διαφορά να είναι ότι ο διαιρέτης αυξάνεται από τη δύναμη των δύο, τριών και ούτω καθεξής, για κάθε χρόνο.Το άθροισμα αυτών των αριθμών αντιπροσωπεύει τότε τις συνολικές αναμενόμενες ταμειακές ροές που έχουν μειωθεί στα τρέχοντα δολάρια.Ο σκοπός αυτής της φόρμουλας είναι να απογυμνώσει την χρονική αξία των χρημάτων από τα μελλοντικά δολάρια, ώστε οι εταιρείες να μπορούν να κάνουν μια σύγκριση μήλων σε μήλα.Οι εταιρείες συνήθως επιλέγουν μερικά χρόνια για κάθε νέα επένδυση για να μετρήσουν τη δύναμη της νέας ευκαιρίας.Για παράδειγμα, τα πρώτα πέντε, επτά ή δέκα χρόνια είναι μια κοινή μέτρηση.Αυτό παρέχει στην επιχείρηση μια μέτρηση που τουλάχιστον επιτρέπει στην εταιρεία να καθορίσει πόσο καιρό θα χρειαστεί για να επιστρέψει το αρχικό κόστος της επένδυσης.Το μειωμένο μοντέλο ταμειακών ροών λειτουργεί καλύτερα με μικρότερες χρονικές περιόδους.

Το μειωμένο μοντέλο ταμειακών ροών δεν είναι χωρίς ελαττώματα.Επειδή οι εκτιμήσεις ταμειακών ροών είναι απαραίτητες, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε κακές πληροφορίες συνδεδεμένες στο μοντέλο.Ο υπολογισμός που προκύπτει στη συνέχεια είναι στρεβλωμένος, οδηγώντας σε δυνητικά λανθασμένες αποφάσεις.Οι ιδιοκτήτες και οι διαχειριστές πρέπει να κάνουν τις καλύτερες εκτιμήσεις δυνατές προκειμένου να παρουσιάσουν τα πιο ακριβή αποτελέσματα κατά τη χρήση του μοντέλου ταμειακών ροών με έκπτωση.