Mô hình dòng tiền chiết khấu là gì?

Một mô hình dòng tiền chiết khấu là một công cụ mà các công ty sử dụng để xác định sự hấp dẫn của các cơ hội đầu tư và kinh doanh.Mô hình yêu cầu ước tính tất cả các dòng tiền trong tương lai trong một khoảng thời gian cụ thể cho khoản đầu tư.Công ty sau đó giảm số tiền của các dòng tiền này trở lại giá trị đô la hiện tại.Điều này đòi hỏi phải sử dụng chi phí vốn trung bình có trọng số, đó là chi phí vay tiền cho cơ hội mới.Dòng tiền giảm giá cao hơn chi phí đầu tư thể hiện cơ hội có lợi nhuận. Mô hình dòng tiền chiết khấu cho phép phân tích kỹ lưỡng các khoản đầu tư mới.Các công ty có thể sử dụng công cụ này bất cứ khi nào họ ước tính dòng tiền trong tương lai.Điều này làm cho mô hình có thể sử dụng rộng rãi cho các loại dự án khác nhau, tăng cường mục đích của công cụ.Hầu như tất cả các công ty sử dụng nó.Các công ty lớn có một bộ phận tài chính doanh nghiệp hoặc nhà phân tích tài chính để xem xét các khoản đầu tư và cơ hội bằng cách sử dụng dòng tiền chiết khấu.Một công thức mô hình dòng tiền chiết khấu cơ bản là dòng tiền cho năm một chia cho một cộng với chi phí vốn tăng lên sức mạnh của một.Công thức này là giống nhau cho mỗi năm tiếp theo, với sự khác biệt duy nhất là các ước số được nâng lên bởi sức mạnh của hai, ba, v.v., mỗi năm.Tổng số các số liệu này sau đó đại diện cho tổng số dòng tiền dự kiến được giảm giá cho các đô la hiện tại.Mục đích của công thức này là để loại bỏ giá trị thời gian của tiền ra khỏi đô la trong tương lai để các công ty có thể so sánh với táo.Các công ty thường chọn một vài năm cho mỗi khoản đầu tư mới để đo lường sức mạnh của cơ hội mới.Ví dụ, năm, bảy hoặc mười năm đầu tiên là một phép đo phổ biến.Điều này cung cấp cho công ty một phép đo ít nhất cho phép công ty xác định thời gian sẽ mất bao lâu để trả lại chi phí đầu tư ban đầu.Mô hình dòng tiền chiết khấu hoạt động tốt nhất với khoảng thời gian ngắn hơn. Mô hình dòng tiền chiết khấu không phải là không có sai sót.Bởi vì ước tính dòng tiền là cần thiết, điều này có thể dẫn đến thông tin xấu được cắm vào mô hình.Việc tính toán kết quả sau đó bị sai lệch, dẫn đến các quyết định có khả năng không chính xác.Chủ sở hữu và người quản lý phải đưa ra ước tính tốt nhất có thể để trình bày kết quả chính xác nhất khi sử dụng mô hình dòng tiền chiết khấu.