Τι είναι το αρνητικό κενό;

Ένα αρνητικό χάσμα είναι μια κατάσταση στην οποία υπάρχει διαφορά μεταξύ των ευαίσθητων σε τόκους περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα και τις ευαίσθητες σε τόκους υποχρεώσεις που μεταφέρει το ίδρυμα.Αυτός ο τύπος κατάστασης δεν είναι ασυνήθιστος για πολλά ιδρύματα και, εφόσον αυτό το χάσμα ή η ανισότητα διατηρείται μέσα σε ένα συγκεκριμένο εύρος, δεν θα αποτελέσει καμία πραγματική απειλή για αυτό το ίδρυμα.Ένας αριθμός παραγόντων μπορεί να προκαλέσει σημαντικά το κενό να διευρυνθεί σημαντικά, με τις μετατοπίσεις του μέσου επιτοκίου να είναι ένα από τα πιο σημαντικά.

Ο βαθμός κίνδυνος επιτοκίου που η τράπεζα ή το άλλο ίδρυμα μεταφέρει τόσο με τα περιουσιακά του στοιχεία όσο και με τις υποχρεώσεις του θα επηρεάσει τον βαθμό αρνητικού χάσματος που υπάρχει.Όταν το μέσο επιτόκιο είναι περισσότερο ή λιγότερο σύμφωνο με τα ποσοστά που σχετίζονται με αυτές τις υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία, το χάσμα πιθανότατα θα παραμείνει εντός αποδεκτού εύρους.Οι ξαφνικές αλλαγές σε αυτό το μέσο επιτόκιο μπορεί να ωφελήσουν το ίδρυμα ή να δημιουργήσουν πολλές οικονομικές δυσκολίες, ανάλογα με την κατεύθυνση που το επιτόκιο συμβαίνει να κινείται.οδηγεί σε θετικό ή αρνητικό κενό.Για παράδειγμα, εάν η μετατόπιση του επιτοκίου οδηγεί σε μια κατάσταση στην οποία η αξία των ευαίσθητων σε επιτοκίου του ιδρύματος είναι υψηλότερη από τις επιτόκιο που κρατούνται σήμερα, αυτό θεωρείται θετικό κενό.Σε περίπτωση που η αλλαγή του επιτοκίου οδηγήσει σε μια κατάσταση στην οποία οι ευαίσθητες υποχρεώσεις των τόκων είναι ξαφνικά πολύ μεγαλύτερες από τα περιουσιακά στοιχεία, το χάσμα θεωρείται αρνητικό.Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρακολούθησαν συστηματικά τη μετακίνηση του μέσου επιτοκίου και ακόμη και την πρόβλεψη της μελλοντικής κατεύθυνσης αυτής της κίνησης ως ενός τρόπου για την αναδιάταξη των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων κατά τρόπο που αναμένεται να παράγει το πιο δυνατό όφελος για το ίδρυμα.

Συνήθως, η μείωση του μέσου επιτοκίου είναι πιθανό να συμβάλει στη μείωση του αρνητικού χάσματος ή μπορεί ακόμη και να είναι επαρκής για να δημιουργηθεί ένα θετικό κενό.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η μείωση του επιτοκίου θα σήμαινε με τη σειρά του ότι οι ευαίσθητες σε επιτόκιο υποχρεώσεις που κατέχουν η τράπεζα θα ήταν ανανεωμένες προκειμένου να ευθυγραμμιστούν με αυτά τα χαμηλότερα επιτόκια.Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι το ίδρυμα είναι σε θέση να καταβάλει χαμηλότερους τόκους σε αυτές τις υποχρεώσεις και να διατηρήσει περισσότερα από τα έσοδά του ως εισόδημα.Εάν η μέση αύξηση του επιτοκίου, αυτό θα σήμαινε ότι αυτές οι ίδιες υποχρεώσεις θα πληγούν με υψηλότερο ποσοστό, γεγονός που θα επιβαρυνθεί με το ίδρυμα και θα αυξήσει το ποσό του αρνητικού χάσματος.