Τι είναι ο λόγος τιμής προς κέρδη;

Ο δείκτης τιμών προς κέρδη είναι μια κοινή μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της εγγενούς αξίας και της ανάπτυξης μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται στο κοινό σε σύγκριση με άλλους στην αγορά.Χρησιμοποιείται συχνά για τη βασική επενδυτική αποφάσεις τόσο για τους θεσμικούς επενδυτές όσο και για τους ιδιώτες επενδυτές.Επίσης γνωστή ως P/E ή πολλαπλά, ένας λόγος τιμής προς κέρδη υπολογίζεται με τη λήψη μιας κεφαλαιοποίησης αγοράς της εταιρείας που διαπραγματεύεται στο δημόσιο και διαιρείται με τα συνολικά κέρδη της για οποιαδήποτε τρέχουσα χρήση.Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι ένας αριθμός που έφτασε με τη λήψη της τρέχουσας τιμής μετοχών ανά μετοχή και του πολλαπλασιάζοντάς την με τον αριθμό των μετοχών που έχει εκδώσει η εταιρεία ή που θεωρούνται εξαιρετικά, δηλαδή οι επενδυτές διαφόρων τύπων στην επιχείρηση.Η αξία ενός λόγου τιμών προς κέρδη πρέπει να λαμβάνει υπόψη διάφορους παράγοντες όταν προσπαθεί να αξιολογήσει μια εταιρεία ως αξιόλογη επένδυση.Μία από τις πρώτες σημαντικές εκτιμήσεις είναι το πραγματικό μέγεθος της κεφαλαιοποίησης της αγοράς της εταιρείας.Οι μικρές εταιρείες κεφαλαιοποίησης κατά γενικό κανόνα έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 300 εκατομμυρίων δολαρίων - 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD), εταιρείες μέσων κεφαλαίων ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων - 10 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και μεγάλες επιχειρήσεις ανώτατου ορίου άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.Ενώ ένα μικρό ανώτατο όριο, το μεσαίο καπάκι και η μεγάλη εταιρεία Cap μπορεί να έχουν σχεδόν ταυτόσημες αναλογίες τιμών προς κέρδη εάν τα κέρδη τους αυξάνονται αντίστοιχα στο μέγεθος της κεφαλαιοποίησης τους, οι επιχειρήσεις μικρών ανώτατων ανώτατων στελεχών θεωρούνται μεγαλύτερο κίνδυνο από τις πιο σταθερές, κυρίαρχες επιχειρήσεις.Οι μικρές επιχειρήσεις ανώτατου ορίου με υψηλό λόγο P/E έχουν επίσης τη δυνατότητα να αναπτυχθούν πολύ πιο γρήγορα από ό, τι οι καθιερωμένες μεγάλες επιχειρήσεις ανώτατου ορίου που έχουν ήδη κορεσθεί στην αγορά, αλλά μαζί με αυτό το αυξημένο δυναμικό ανάπτυξης έρχεται αυξημένος κίνδυνος αποτυχίας και μεταβλητότητας.Ο κοινός τρόπος για τον υπολογισμό του λόγου τιμών προς κέρδη είναι να λάβει η τρέχουσα αξία της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας, γνωστή ως αγοραία αξία ή τιμή αγοράς ανά μετοχή, και να το διαιρέσει με κέρδη ανά μετοχή (EPS).Τα κέρδη ανά μετοχή ορίζονται ως διαίρεση του καθαρού εισοδήματος που είχε μια εταιρεία κατά το τελευταίο έτος από τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών κοινών μετοχών.Οι παραλλαγές των αναλογιών P/E προέρχονται συχνά με τη χρήση προβολών των κερδών της εταιρείας κατά το επόμενο έτος στον υπολογισμό, για να δούμε πού κατευθύνεται η εταιρεία, γνωστή ως προς τα εμπρός, ή χρησιμοποιώντας δύο προηγούμενα φορολογικά γραφεία και δύο δημοσιονομικά συνοικίεςγια τον προσδιορισμό των αναμενόμενων αλλαγών στο P/E.

Οι υπολογισμοί οικονομικών αναλογιών, όπως ο δείκτης τιμών προς κέρδη, έχουν περιορισμένη αξία στην πρόβλεψη της μελλοντικής πορείας μιας εταιρείας, αλλά γίνονται όλο και πιο πολύτιμες καθώς συγκρίνονται με άλλα δεδομένα.Μόλις προσδιοριστεί μια τιμή αναλογίας τιμών προς κέρδη, είναι καλύτερο να το συγκρίνουμε τόσο έναντι των ιστορικών επιπέδων P/E εντός της εταιρείας για να δούμε πώς έχει αλλάξει και σε παρόμοιες εταιρείες παρόμοιου μεγέθους και να παράγει τα ίδια αγαθά ή υπηρεσίεςστον κλάδο.Οι αριθμοί των υψηλών τιμών προς κέρδη υποδεικνύουν γενικά ότι οι επενδυτές της εταιρείας αναμένουν ότι θα έχει ισχυρή ανάπτυξη στο μέλλον και αυτό αντικατοπτρίζεται στις υψηλές τιμές των μετοχών.Αυτός είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο το P/E αναφέρεται συχνά ως πολλαπλά ή πολλαπλά κέρδη/κέρδη, καθώς αποτελεί δείκτη για το τι είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ένα μερίδιο των μετοχών.Ένας δείκτης τιμών προς κέρδη των 25 υποδηλώνει ότι ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να πληρώσει 25 δολάρια ΗΠΑ για κάθε $ 1 USD σε τρέχοντα κέρδη που έχει η εταιρεία.