Τι είναι μια ιδιωτική επένδυση σε δημόσια κεφάλαια;

Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε δημόσια κεφάλαια, γνωστή και ως συμφωνία σωλήνων, είναι μια οικονομική συμφωνία στην οποία μια εταιρεία εκδίδει ιδιωτικά δημόσιους τίτλους - μεμονωμένα ή άλλα μετοχικά κεφάλαια - σε έναν επενδυτή σε χαμηλότερη τιμή από την αγοραία αξία.Αυτή είναι μια τεχνική για την έκδοση της έκδοσης να αντλήσει επιπλέον κεφάλαια.Προφανές στο όνομά τους, οι ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών διοργανώνονται ιδιωτικά μεταξύ του επενδυτή αγοράς και του εκδότη, αν και οι εταιρικοί τίτλοι διαπραγματεύονται διαφορετικά δημόσια.

Ενώ οι συμφωνίες αυτές αφορούν κυρίως είτε κοινά είτε προτιμώμενα δημόσια αποθέματα, οι ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών μπορούν επίσης να ανταλλάξουν μετατρέψιμο χρέος, όπως τα ομόλογα της εταιρείας.Οι καταστάσεις στις οποίες διαπραγματεύονται κοινά ή προτιμώμενα αποθέματα ονομάζονται παραδοσιακές ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών, ενώ οι πωλήσεις που περιλαμβάνουν ομόλογα ή άλλο μετατρέψιμο χρέος κατανοούνται ως δομημένες ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών.Μια ιδιωτική εταιρεία αποκτά και συγχωνεύεται με μια δημόσια εταιρεία.Αυτή η διαδικασία, που ονομάζεται εναλλακτική δημόσια προσφορά, συνδυάζει μια αντίστροφη συγχώνευση με μια ιδιωτική επένδυση σε δημόσια κεφάλαια.Σε μια τέτοια εκδήλωση, το απόθεμα της δημόσιας εταιρείας πωλείται στην ιδιωτική εταιρεία με μειωμένο επιτόκιο.Αυτές οι συμφωνίες μπορούν να αποζημιώσουν μια ιδιωτική εταιρεία που επιθυμεί να δημοσιοποιήσει το χρόνο και την εργασία που εμπλέκεται στην εγγραφή για μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO).Με την απόκτηση μιας εταιρείας που έχει ήδη περάσει από μια IPO, μια ιδιωτική εταιρεία μπορεί να αποφύγει να καταχωρήσει και να ασχοληθεί με τη δική της IPO, ενώ λαμβάνει όλα τα κεφαλαία οφέλη της έκδοσης των αποθεμάτων.

Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών μπορεί επίσηςΓια τις εταιρείες που αντιμετωπίζουν μια δύσκολη στιγμή να βρουν νέα χρηματοδότηση.Αυτές οι επενδυτικές συμφωνίες μπορούν να λειτουργήσουν γρηγορότερα και εξίσου αποτελεσματικά στην αύξηση του επιπλέον κεφαλαίου από τις δευτερεύουσες προσφορές.Οι δευτερεύουσες προσφορές συμβαίνουν όταν μια δημόσια εταιρεία εκδίδει νέα μετοχές μετά από IPO.Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε συμφωνίες δημόσιων μετοχών είναι γενικά πιο ελκυστικές για τις μικρότερες εταιρείες που έχουν σκληρότερο χρόνο βρίσκουν νέο κεφάλαιο από μεγαλύτερες, πιο εδραιωμένες εταιρείες.

Αν και άφθονα με πιθανά κέρδη, οι ιδιωτικές επενδύσεις σε δημόσια κεφάλαια αποτελούν πηγή ελέγχου σε ορισμένες αγορές.Ορισμένος έλεγχος προέκυψε από τη δυνατότητα να γίνουν ιδιωτικές συμφωνίες χρησιμοποιώντας τις πληροφορίες του παράνομου εμπιστευτικού εμπιστευτικού συστήματος.Υπάρχει επίσης ο κίνδυνος να πωλούν μειωμένους τίτλους σε έναν ιδιωτικό επενδυτή, η αξία των τίτλων μιας εταιρείας που κατέχουν οι δημόσιοι επενδυτές θα μπορούσε να αραιωθεί, προσθέτοντας έτσι άδικα τον κίνδυνο στην επένδυση των δημόσιων μετόχων που επενδύθηκαν σε μια ακριβότερη αγοραία αξία.Αυτές οι συμφωνίες έρχονται επίσης με τον κίνδυνο τους: είναι δυνατόν για τις επιχειρήσεις που αγωνίζονται να αποτύχουν ακόμη και μετά την αύξηση του επιπλέον κεφαλαίου.Σε τέτοιες καταστάσεις, όλοι υποφέρουν οι ιδιωτικοί επενδυτές, η εταιρεία και οι δημόσιοι μέτοχοι.