Đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu công cộng là gì?

Đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu công cộng, còn được gọi là thỏa thuận đường ống, là một thỏa thuận tài chính, trong đó một công ty phát hành tư nhân chứng khoán công cộng hoặc chứng khoán khác đối với một nhà đầu tư với giá thấp hơn giá trị thị trường.Đây là một kỹ thuật cho công ty phát hành để tăng thêm vốn.Rõ ràng trong tên của họ, đầu tư tư nhân vào các giao dịch vốn cổ phần công cộng được sắp xếp riêng giữa nhà đầu tư mua và nhà phát hành, mặc dù chứng khoán của công ty được giao dịch công khai.Mặc dù các giao dịch này chủ yếu liên quan đến cổ phiếu công cộng phổ biến hoặc ưu tiên, đầu tư tư nhân vào các giao dịch vốn cổ phần công cũng có thể giao dịch nợ chuyển đổi, chẳng hạn như trái phiếu công ty.Các tình huống trong đó cổ phiếu phổ biến hoặc ưu tiên được giao dịch được gọi là đầu tư tư nhân truyền thống vào các giao dịch vốn cổ phần công cộng, trong khi bán hàng liên quan đến trái phiếu hoặc nợ chuyển đổi khác được hiểu là đầu tư tư nhân có cấu trúc vào các giao dịch vốn cổ phần công cộng.Một công ty tư nhân mua lại và sáp nhập với một công ty đại chúng.Quá trình này, được gọi là một đề nghị công khai thay thế, kết hợp sáp nhập ngược với đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu công cộng.Trong một sự kiện như vậy, cổ phiếu công chúng được bán cho công ty tư nhân với mức giá chiết khấu.Những giao dịch này có thể dành một công ty tư nhân muốn công khai thời gian và công việc liên quan đến việc đăng ký một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).Bằng cách có được một công ty đã trải qua IPO, một công ty tư nhân có thể tránh phải đăng ký và giao dịch với IPO của chính mình, trong khi nhận được tất cả các lợi ích vốn của việc phát hành công khai.Đối với các công ty phải đối mặt với một thời gian khó khăn để tìm kiếm tài chính mới.Các giao dịch đầu tư này có thể hoạt động nhanh hơn và hiệu quả trong việc huy động thêm vốn so với các dịch vụ thứ cấp.Các dịch vụ thứ cấp xảy ra khi một công ty đại chúng phát hành cổ phiếu mới sau IPO.Đầu tư tư nhân vào các giao dịch vốn chủ sở hữu công cộng thường hấp dẫn hơn đối với các công ty nhỏ hơn có thời gian khó khăn hơn khi tìm kiếm vốn mới hơn các công ty lớn hơn, thành lập hơn.Mặc dù có nhiều lợi nhuận có thể, các khoản đầu tư tư nhân vào vốn chủ sở hữu công cộng là một nguồn được xem xét kỹ lưỡng ở một số thị trường.Một số sự giám sát đã xuất phát từ tiềm năng cho các giao dịch tư nhân được thực hiện bằng cách sử dụng thông tin người trong cuộc bất hợp pháp.Ngoài ra còn có rủi ro bằng cách bán chứng khoán giảm giá cho một nhà đầu tư tư nhân, giá trị của một chứng khoán công ty do các nhà đầu tư công có thể bị pha loãng, do đó không công bằng thêm rủi ro vào đầu tư của các cổ đông công cộng đầu tư với giá trị thị trường cao hơn.Những giao dịch này cũng đi kèm với rủi ro của họ: Nó có thể xảy ra khi các công ty gặp khó khăn ngay cả sau khi huy động thêm vốn.Trong những tình huống như vậy, các nhà đầu tư tư nhân, công ty và cổ đông công cộng đều phải chịu đựng.