Apa investasi swasta dalam ekuitas publik?

Investasi swasta dalam ekuitas publik, atau dikenal sebagai kesepakatan pipa, adalah perjanjian keuangan di mana perusahaan secara pribadi mengeluarkan sekuritas publik - stok atau ekuitas lainnya - kepada investor dengan harga lebih murah daripada nilai pasar.Ini adalah teknik bagi perusahaan penerbit untuk mengumpulkan modal ekstra.Terbukti atas nama mereka, investasi swasta dalam kesepakatan ekuitas publik diatur secara pribadi antara investor pembelian dan penerbit, meskipun sekuritas perusahaan diperdagangkan secara publik.

Sementara kesepakatan ini terutama menyangkut saham publik yang umum atau pilihan, investasi swasta dalam kesepakatan ekuitas publik juga dapat memperdagangkan utang konversi, seperti obligasi perusahaan.Situasi di mana saham umum atau preferen diperdagangkan disebut investasi swasta tradisional dalam kesepakatan ekuitas publik, sedangkan penjualan yang melibatkan obligasi atau utang konversi lainnya dipahami sebagai investasi swasta terstruktur dalam kesepakatan ekuitas publik.

Investasi swasta dalam ekuitas publik juga dapat terjadi ketikaPerusahaan swasta mengakuisisi dan bergabung dengan perusahaan publik.Proses ini, yang disebut penawaran publik alternatif, menggabungkan merger terbalik dengan investasi swasta dalam ekuitas publik.Dalam acara seperti itu, saham Public Companys dijual ke perusahaan swasta dengan harga diskon.Kesepakatan ini dapat menyisihkan perusahaan swasta yang ingin mengumumkan waktu dan pekerjaan yang terlibat dalam mendaftar untuk penawaran umum perdana (IPO).Dengan mengakuisisi perusahaan yang telah melalui IPO, perusahaan swasta dapat menghindari keharusan mendaftar dan menangani IPO sendiri, sambil menerima semua manfaat modal dari menerbitkan saham secara publik.

Investasi swasta dalam kesepakatan ekuitas publik juga dapat menguntungkan mungkin menguntungkanUntuk perusahaan yang menghadapi kesulitan menemukan pembiayaan baru.Kesepakatan investasi ini dapat bekerja lebih cepat dan sama efisiennya dengan meningkatkan modal ekstra daripada penawaran sekunder.Penawaran sekunder terjadi ketika perusahaan publik mengeluarkan stok baru setelah IPO.Investasi swasta dalam kesepakatan ekuitas publik umumnya lebih menarik bagi perusahaan kecil yang lebih sulit menemukan modal baru daripada perusahaan yang lebih besar dan lebih mapan.

Meskipun berlimpah dengan kemungkinan laba, investasi swasta dalam ekuitas publik telah menjadi sumber pengawasan di beberapa pasar.Beberapa pengawasan telah dihasilkan dari potensi penawaran swasta yang harus dilakukan dengan menggunakan informasi orang dalam ilegal.Ada juga risiko bahwa dengan menjual diskon sekuritas kepada investor swasta, nilai sekuritas perusahaan yang dipegang oleh investor publik dapat dilusi, sehingga secara tidak adil menambah risiko pada investasi pemegang saham publik yang berinvestasi pada nilai pasar yang lebih mahal.Kesepakatan ini juga disertai dengan risiko mereka: mungkin bagi perusahaan yang berjuang untuk gagal bahkan setelah mengumpulkan modal ekstra.Dalam situasi seperti itu, investor swasta, perusahaan dan pemegang saham publik semuanya menderita.