Τι είναι ένας λόγος λειτουργίας δαπανών;

Ο δείκτης λειτουργικών εξόδων (OER) είναι ένας οικονομικός υπολογισμός που εκφράζει το συνολικό κόστος διαχείρισης μιας επένδυσης ως ποσοστό του εισοδήματος ή της καθαρής της αξίας.Το σχετικό κόστος των γενικών εξόδων είναι ένας σημαντικός δείκτης ποιότητας για τους επενδυτές, επειδή τα λειτουργικά έξοδα τελικά μειώνονται στη συνολική κερδοφορία.Το OER χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης στη διατήρηση των δαπανών χαμηλής με τη μεγιστοποίηση της κερδοφορίας.

Οι επενδύσεις μοιάζουν πολύ με τις επιχειρήσεις.Όπως μια επιχείρηση, ένα επενδυτικό όχημα πρέπει να ξοδεύει χρήματα για να κερδίσει χρήματα.Το κόστος για τη διαχείριση μιας πολύπλοκης επένδυσης και για να διατηρηθεί βιώσιμο από μέρα σε μέρα θεωρείται λειτουργικά έξοδα στο ίδιο πνεύμα με τα έξοδα που μια επιχείρηση συνεπάγεται για να διατηρήσει τις πόρτες της ανοιχτές.Μια επένδυση υπόκειται σε το είδος της επιχειρηματικής ανάλυσης που επιδιώκει να καθορίσει εάν οι διαχειριστές διατηρούν τα έξοδα υπό έλεγχο ενώ παράλληλα μεγιστοποιούν τα κέρδη.Ο υπολογισμός του λόγου λειτουργίας των επενδύσεων είναι ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές καθορίζουν εάν τα πιθανά κέρδη τελικά θα σπαταληθούν μέσω της αναποτελεσματικής διαχείρισης.

Ο δείκτης λειτουργίας είναι το συνολικό ποσό που δαπανάται κατά τη διάρκεια ενός οικονομικού έτους σε λειτουργικά έξοδα διαιρούμενα με μέτρο της αξίας της επένδυσης.Ο υπολογισμός διαφέρει, ανάλογα με τον τύπο της επένδυσης υπό αξιολόγηση.Μερικοί τύποι επενδύσεων διαιρούν τα λειτουργικά έξοδα με ετήσιο ακαθάριστο εισόδημα για να καθορίσουν το OER.Άλλοι διαχωρίζουν τα έξοδα με τη μέση καθαρή αξία δολαρίου των περιουσιακών στοιχείων της επένδυσης κατά τη διάρκεια του έτους.

Για παράδειγμα, μια από τις πιο συνηθισμένες χρήσεις του λόγου λειτουργίας δαπανών είναι η αξιολόγηση των ακινήτων επενδύσεων σε ακίνητα.Ο υπολογισμός λαμβάνει όλα τα λειτουργικά έξοδα για το έτος, συμπεριλαμβανομένων των τελών διαχείρισης, των φόρων ιδιοκτησίας, της συντήρησης, της ασφάλισης και των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, και διαιρεί το σύνολο από το ακαθάριστο εισόδημα του ακινήτου ή το συνολικό ποσό του ενοικίου που συλλέγεται.Το OER χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν οι διαχειριστές ακινήτων κάνουν καλή δουλειά που διατηρεί το κόστος υπό έλεγχο και εάν η τιμή του ενοικίου πρέπει να αυξηθεί για να φτάσει σε ένα στοχοθετημένο επίπεδο κερδοφορίας.

Μια άλλη κοινή χρήση του λόγου λειτουργίας εξόδων είναι στην αξιολόγηση της αμοιβαίαςκεφάλαια.Με αυτό το είδος επένδυσης, τα λειτουργικά έξοδα διαιρούνται με τη μέση αξία των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων για τον προσδιορισμό του OER.Μπορεί να φαίνεται περίεργο το γεγονός ότι ο υπολογισμός χρησιμοποιεί την αξία των περιουσιακών στοιχείων και όχι το εισόδημα που παράγουν τα περιουσιακά στοιχεία, με τον ίδιο τρόπο όπως η επένδυση σε ακίνητα.Ωστόσο, στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, πολλά από τα λειτουργικά έξοδα για αμοιβαία κεφάλαια ορίζονται ως ποσοστό της αξίας του ταμείου.Καθώς το ταμείο αυξάνεται, το κόστος για ορισμένες υπηρεσίες αυξάνεται αναλογικά, καθιστώντας το πιο σημαντικό για τον υπολογισμό του OER ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται για τα έξοδα διαχείρισης.