Τι είναι η απόδοση των κερδών;

Η απόδοση κερδών είναι ένας λόγος μέτρησης που χρησιμοποιείται συχνά από τους διαχειριστές επενδύσεων ή τους επενδυτές της χρηματιστηριακής αγοράς για να αξιολογήσει την αξία ενός συγκεκριμένου αποθέματος.Η απόδοση των κερδών ισούται με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας διαιρούμενο με την τρέχουσα τιμή της μετοχής.Στο πλαίσιο αυτό, ο όρος "κέρδη ανά μετοχή" αναφέρεται απλώς στο ποσό των νέων κερδών που αποδίδονται σε κάθε εξαιρετικό μερίδιο του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας.Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται συνήθως με βάση την αξία του αποθέματος κατά την πιο πρόσφατη περίοδο δώδεκα μηνών.

Αναφέρεται επίσης ως δείκτης τιμών κερδών, ο δείκτης απόδοσης κερδών συντομεύεται ως E/P και συνήθως εκφράζεται ως ποσοστό.Για παράδειγμα, εάν τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι ίσα με $ 5 δολάρια (USD) και η τιμή της μετοχής είναι $ 50 USD, ο λόγος E/P είναι 50/5.Που εκφράζεται ως ποσοστό, η απόδοση των κερδών για το απόθεμα της εταιρείας αυτή είναι ίση με 10%

Ο δείκτης απόδοσης των κερδών είναι το αντίστροφο ενός άλλου κοινώς χρησιμοποιούμενου λόγου μέτρησης αποθεμάτων: ο λόγος τιμής προς κέρδη (P/E).Ο λόγος P/E είναι ισοδύναμος με την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας μετοχής διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή.Ορισμένοι αξιολογητές της αγοράς προτιμούν να χρησιμοποιούν τον λόγο E/P επειδή, σε αντίθεση με τον λόγο P/E, εκφράζεται ως ποσοστό.Αυτό μπορεί να διευκολύνει τη σύγκριση του κέρδους του μετοχικού κεφαλαίου για τις αποδόσεις σε άλλους τύπους επενδύσεων, όπως ομόλογα ή μέσα αγοράς χρηματαγοράς.κερδίζοντας ή χαμηλή απόδοση για την απόκτηση.Κατά γενικό κανόνα, μια υψηλή απόδοση υποδηλώνει ότι ένα απόθεμα υποτιμάται, ενώ μια χαμηλή απόδοση μπορεί να υποδηλώνει ένα υπερτιμημένο απόθεμα.Αυτός ο κανόνας δεν είναι απόλυτος και οι οικονομικοί αξιολογητές πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη άλλους παράγοντες.

Ένας παράγοντας που πρέπει επίσης να ζυγίζεται κατά την αναθεώρηση της απόδοσης των κερδών είναι η απόδοση του αποθέματος για μελλοντικές περιόδους.Ένας λόγος E/P εξετάζει το απόθεμα για περίοδο ενός έτους και κατά συνέπεια δεν λαμβάνει υπόψη την πραγματική αξία του αποθέματος για μελλοντικές περιόδους.Η πιθανή αύξηση των αποθεμάτων πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη.Ορισμένα αποθέματα ενδέχεται να παρουσιάζουν ελάχιστα κέρδη μέχρι σήμερα, παρά το γεγονός ότι έχουν ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό.Ως αποτέλεσμα, αν και αυτά τα αποθέματα ενδέχεται να μην είναι υπερτιμημένα, μπορεί να υποδηλώνουν χαμηλή απόδοση για την απόκτηση.

Οι διαχειριστές επενδύσεων μπορεί να φαίνονται γενικότερα για το πώς η απόδοση των κερδών σχετίζεται με τα επικρατούντα επιτόκια.Αυτό γίνεται με τη ζύγιση της απόδοσης των κερδών ενός ευρέος δείκτη αγοράς έναντι των επικρατούσων επιτοκίων.Εάν η απόδοση των κερδών είναι χαμηλότερη, τα αποθέματα μπορούν να θεωρηθούν υπερτιμημένα σε σύγκριση με τα ομόλογα.