Apa itu hasil pendapatan?

Hasil Penghasilan adalah rasio pengukuran yang sering digunakan oleh manajer investasi atau investor pasar saham untuk mengevaluasi nilai saham tertentu.Hasil pendapatan sama dengan pendapatan perusahaan per saham dibagi dengan harga saham saat ini.Dalam konteks ini, istilah "pendapatan per saham" hanya mengacu pada jumlah laba baru yang disebabkan oleh setiap saham luar biasa dari saham biasa perusahaan.Penghasilan per saham biasanya dihitung berdasarkan nilai saham selama periode dua belas bulan terbaru.

Juga disebut sebagai rasio harga pendapatan, rasio hasil pendapatan disingkat sebagai E/P, dan biasanya dinyatakan sebagai persentase.Misalnya, jika pendapatan perusahaan per saham selama dua belas bulan terakhir sama dengan $ 5 dolar AS (USD) dan harga saham adalah $ 50 USD, rasio E/P adalah 50/5.Dinyatakan sebagai persentase, hasil pendapatan untuk saham perusahaan itu sama dengan 10%.

Rasio hasil pendapatan adalah kebalikan dari rasio pengukuran saham lain yang biasa digunakan: rasio harga terhadap pendapatan (P/E).Rasio P/E setara dengan harga saham saham saat ini dibagi dengan laba per sahamnya.Beberapa evaluator pasar lebih suka menggunakan rasio E/P karena, tidak seperti rasio P/E, itu dinyatakan sebagai persentase.Ini dapat memudahkan untuk membandingkan laba saham dengan hasil dari jenis investasi lain, seperti obligasi atau instrumen pasar uang.

Saat menggunakan rasio E/P untuk mengevaluasi saham, manajer investasi mempertimbangkan apakah saham perusahaan menunjukkan hasil tinggi pada hasilnyapenghasilan atau hasil rendah pada penghasilan.Sebagai aturan umum, hasil tinggi menunjukkan bahwa stok undervalued, sedangkan hasil rendah dapat menunjukkan stok yang dinilai terlalu tinggi.Aturan ini tidak mutlak, dan evaluator keuangan juga harus mempertimbangkan faktor -faktor lain.

Salah satu faktor yang juga harus ditimbang saat meninjau hasil pendapatan adalah pengembalian saham untuk periode mendatang.Rasio E/P melihat stok untuk periode satu tahun, dan akibatnya gagal memperhitungkan nilai aktual saham untuk periode mendatang.Potensi pertumbuhan stok juga harus diperhitungkan.Beberapa saham mungkin menunjukkan pendapatan minimal hingga saat ini, meskipun memiliki potensi pertumbuhan yang kuat.Akibatnya, meskipun saham -saham ini mungkin tidak dinilai terlalu tinggi, mereka mungkin menunjukkan hasil rendah pada penghasilan.

Manajer investasi mungkin lebih umum melihat bagaimana hasil dalam penghasilan terkait dengan suku bunga yang berlaku.Ini dilakukan dengan menimbang hasil pendapatan dari indeks pasar yang luas terhadap suku bunga yang berlaku.Jika hasil pendapatan lebih rendah, saham dapat dianggap dinilai terlalu tinggi jika dibandingkan dengan obligasi.