Qu'est-ce qu'une rente annuelle équivalente?

Un calcul de rente annuel équivalent (EAA) est utilisé pour évaluer des projets d'investissement qui ont une vie inégale.Si un analyste d'investissement ou un gestionnaire de portefeuille compare deux investissements différents avec deux dates d'échéance différentes, ce calcul peut aider à déterminer la meilleure opportunité d'investissement.En général, les investissements sont évalués en comparant les risques et le rendement.Les investissements à datement plus longs présentent un degré de risque plus élevé car ils prennent plus de temps pour rembourser l'investisseur.En tant que tel, il est important de prendre en considération la durée de l'investissement avant de prendre une décision d'achat finale.

S'il y a deux termes différents à échéance pour les investissements, il est difficile de comparer les valeurs de retour, car les titres à plus long terme sont généralement plus risqués.La rente annuelle équivalente compare plusieurs opportunités avec des termes différents à l'échéance en les mettant tous à un an.Autrement dit, le calcul traduit le retour en un taux annuel équivalent afin que tous les investissements puissent être comparés et évalués sur des termes égaux.

Par exemple, si un investisseur doit choisir entre deux investissements qui coûtent à la fois 100 000 dollars américains (USD), il doit savoir combien de temps les deux investissements fourniront de la valeur avant de prendre une détermination finale.Le premier investissement a une maturité de cinq ans et le deuxième investissement a une maturité de deux ans.Étant donné que le deuxième investissement a une maturité plus courte, il est moins risqué et fournira donc un taux de rendement inférieur.Cette détermination est évidente pour les investissements avec la même valeur d'investissement initiale, mais elle devient plus difficile lorsque les deux montants ne sont pas égaux.

Le calcul de l'EAA fournit à un analyste un moyen de comparer des valeurs d'investissement différentes avec différents horizons temporels en comparant les coûts totaux.L'investissement avec le coût le plus bas est la meilleure affaire.Par exemple, si un investissement a une mesure de 5 000 $ USD et qu'un autre investissement a une mesure de 2 500 USD, le deuxième investissement est le meilleur accord car il a le coût annuel le plus bas.

Le calcul réel est complexe.Les deux variables sont la valeur actuelle des flux de trésorerie (PV) et le facteur de rente.Plus précisément, l'EAA est calculée en divisant le PV par le facteur de rente.Le facteur de rente est déterminé avec la formule suivante: [1 / r - 1 / r (1 + r) ^ t], où r est le taux de rendement ou de remise, et t est la période.L'investissement avec la plus grande valeur actuelle et / ou le facteur de rente le plus bas aura le coût le plus bas.