Hogyan határozzák meg az alapértelmezett kockázati prémiumot?

A pénzügyek világában az alapértelmezett kockázati prémium az az összeg, amelyet a befektetőknek kompenzációként kell fizetni egy olyan biztonságba történő befektetésért, amely esetleg nem teljesítheti a fizetési kötelezettségeit.Ezt úgy határozza meg, hogy először meghatározzuk valamilyen kockázatmentes beruházást és azt a kamatot, amely visszatér a befektetőkhöz.Ezt a kamatot levonják az átlagos megtérülési rátából, ugyanolyan típusú értékpapírok esetében, mint a vizsgált, hogy az alapértelmezett kockázati prémium.Azok a befektetők, akik szintén be akarják vonni a volatilitást a számításaikba, akkor a kockázati prémiumot is megsokszorozhatják a béta -val, amely a biztonsági volatilitás mérése az eszközosztály másjaihoz képest.Amikor a befektetők vásárolnak kötvényeket.Az a befektető, aki kötvényt vásárol, általában rendszeres kamatfizetésekre, valamint a kötvényért fizetett díj esetleges megtérülésére jogosult.Lehet, hogy ez a megtérülés nem fordul elő, ha valamilyen pénzügyi katasztrófák a kötvény kibocsátóját követik el, ami arra vezethet, hogy megújítják a fizetési kötelezettségeiket.Mivel ez a kockázat fennáll, a befektetők általában a kibocsátó által fizetendő alapértelmezett kockázati díjat igényelnek az elrendezés kiegyensúlyozásának módjaként.Az első a kockázatmentes hozam, amely az átlagos megtérülési ráta, amelyet kevés kockázattal jár, például a kormányzati pénzzel támogatott kincstári kötvények.Ezenkívül meg kell határozni az átlagos hozamot, amely a hasonló típusú beruházásokra várható megtérülés összege is meg kell határozni.A két kamat közötti különbség figyelembevétele a kockázati prémiumot eredményezi.A vásárolt kötvény típusának átlagos megtérülési ráta 10 százalék.Ebben az esetben az alapértelmezett kockázati prémium 10 százalék, mínusz három százalék, vagyis hét százalék.Ez azt jelenti, hogy a befektető a visszatérés további hét százalékát kéri a három százalékos kockázatmentes ráta mellett, hogy kompenzálja a mulasztás kockázatát.prémium.Ezért a befektetők beilleszthetik a béta számításukat.A béta, amely az egyik skálán alapul, azt méri, hogy a biztonságot többé -kevésbé ingatagok összehasonlítják ugyanazon osztály másokkal.Az előző példával folytatva képzelje el, hogy a befektető által vásárolt kötvény 1,2 bétaverzióval rendelkezik, ami azt jelenti, hogy 20 százalékkal ingatagabb, mint az osztály többi részén, ezáltal növelve a kockázatot.A béta 1,2 -es szorozva a korábban meghatározott hét százalékos arányt, azt jelenti, hogy az adott kötvény kockázati prémiumja 8,4 -re ugrik.