Phí bảo hiểm rủi ro mặc định được xác định như thế nào?

Trong thế giới tài chính, phí bảo hiểm rủi ro mặc định là số tiền mà nhà đầu tư phải được thanh toán dưới dạng bồi thường để đầu tư vào một bảo mật có thể mặc định về nghĩa vụ thanh toán của mình.Nó được xác định trước tiên xác định một số loại đầu tư không có rủi ro và tỷ lệ mà nó trả lại cho các nhà đầu tư.Tỷ lệ này được trừ vào tỷ lệ hoàn vốn trung bình, đối với các chứng khoán cùng loại với mức được nghiên cứu, để mang lại phí bảo hiểm rủi ro mặc định.Các nhà đầu tư cũng muốn bao gồm sự biến động trong tính toán của họ cũng có thể muốn nhân số phí bảo hiểm rủi ro bằng beta, đây là phép đo biến động của bảo mật so với các loại khác trong loại tài sản của nó.Khi trái phiếu được mua bởi các nhà đầu tư.Một nhà đầu tư mua trái phiếu thường có quyền thanh toán lãi thường xuyên cũng như lợi nhuận cuối cùng của phí bảo hiểm được trả cho trái phiếu.Tuy nhiên, hoàn vốn này có thể không xảy ra nếu một số tai họa tài chính xảy ra với công ty phát hành trái phiếu, điều này có thể dẫn đến việc họ từ bỏ nghĩa vụ thanh toán của họ.Vì rủi ro này tồn tại, các nhà đầu tư thường yêu cầu phí bảo hiểm rủi ro mặc định phải được thanh toán bởi nhà phát hành như một cách để cân bằng sự sắp xếp.

Khi xác định phí bảo hiểm rủi ro mặc định, có hai tỷ lệ phần trăm chính phải được xem xét.Đầu tiên là lợi nhuận không có rủi ro, đó là tỷ lệ lợi nhuận trung bình thu được từ một khoản đầu tư với một vài rủi ro, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc được hỗ trợ với tiền của chính phủ.Ngoài ra, lợi nhuận trung bình, đó là số tiền lãi có thể được dự kiến cho các khoản đầu tư thuộc loại tương tự, cũng phải được xác định.Lấy sự khác biệt giữa hai mức giá này mang lại phí bảo hiểm rủi ro. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng tỷ lệ không rủi ro được chọn bởi một nhà đầu tư mua trái phiếu là ba phần trăm.Tỷ lệ hoàn vốn trung bình cho loại trái phiếu được mua là 10 phần trăm.Trong trường hợp đó, phí bảo hiểm rủi ro mặc định là 10 phần trăm trừ ba phần trăm, hoặc bảy phần trăm.Điều này có nghĩa là nhà đầu tư đang yêu cầu thêm bảy phần trăm lợi nhuận trên ba phần trăm tỷ lệ không rủi ro để bù đắp cho rủi ro mặc định. Tất nhiên, sự biến động của một bảo mật nhất định cũng có thể gây ra rủi ro mặc địnhphần thưởng.Vì lý do đó, các nhà đầu tư có thể bao gồm beta trong tính toán của họ.Beta, dựa trên thang điểm của một, đo lường mức độ an ninh dễ bay hơi ít nhiều so với các loại khác trong cùng một lớp.Tiếp tục với ví dụ trước, hãy tưởng tượng rằng trái phiếu mà nhà đầu tư đang mua có bản beta là 1,2, có nghĩa là nó biến động hơn 20 % so với những người khác trong lớp, do đó làm tăng rủi ro.Nhân số beta 1,2 với tỷ lệ bảy phần trăm được xác định trước đó có nghĩa là phí bảo hiểm rủi ro cho trái phiếu đó tăng lên 8.4.