Melyek az alapvető származékos termékek szabályai?

A pénzügyi szabályozás szerte a világon a változó gazdasági feltételek révén tovább fejlődik.Például egy pénzügyi válság nyomán, mint ahogyan a 2008 -as és a 2009. évi időszakban is, az összes pénzügyi piacra, beleértve a származtatott ügyleteket is, szigorúbb szabályozásra nőtt.A származékos termékek szabályozásai nagyrészt az átláthatóságról szólnak ezen összetett értékpapírok kereskedelmében, amelyeket a szakmai vezetők, például a fedezeti alapkezelők használnak, akik csak a pénzügyi piacok fényszabályozását tartják be.például a készleteket és az áruk körüli árakon.A befektetők származékos termékeket használnak arra, hogy megvédjék az áringadozásokat más kereskedelmi pozíciókban a kamatláb vagy az áruk árváltozása miatt.Az Egyesült Államokban két elsődleges irányító testület hajt végre a származékos ügyleteket, ideértve az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) és az Commodity Futures Kereskedelmi Bizottság (CFTC).A származtatott ügyletek szabályozása felhatalmazza a SEC -vel, míg a CFTC a legtöbb más pénzügyi csere során a kereskedelmet felügyeli a pénzügyi instrumentumokat, amelyek értékpapír -alapúak, míg a CFTC felügyeli a kereskedelmet.A származékos ügyletek értéke más pénzügyi értékpapírok árán alapul, és a csere olyan szerződés, amely kötelezettségvállalást tartalmaz, amely egy előre meghatározott áron történő vásárlás vagy eladási kötelezettségvállalást tartalmazza.

Mivel a származékos ügyletek szabályozása tovább fejlődik, egyes politikai döntéshozók különféle követelményeket igényelnek, amelyek tovább védik a legnagyobb társaságokat, amelyek ezeket az értékpapírokat kereskednek.Például az Egyesült Államokban bizonyos vállalatoknak szükség lehet bizonyos pénzügyi biztosítékokat az összes olyan származékos ügylet ellen, amelyet a tőzsdén kívüli (OTC) piacokon hajtanak végre, amely egy informális kereskedési platform, ahol az árak átlátszatlanok lehetnek.Az iparági résztvevők folyamatosan azzal érvelnek, hogy minél nagyobb a származékosok rendeletei, annál valószínűbb, hogy a kereskedők ezeket a tranzakciókat más regionális piacokon hajtják végre.

A pénzügyi intézmények, köztük néhányat, amelyeket egy regionális kormány biztosít, történelmileg a cég saját mérlegéből fektettek be, hogy megpróbálják nyereséget generálni ezen bankoknál egy szabadalmaztatott kereskedelemnek nevezett tevékenység során.A fejlődő származtatott ügyletek korlátozzák azt a pénzt, amelyet a bankok felhasználhatnak ezen kockázatos értékpapírok kereskedelmére annak érdekében, hogy minimalizálják minden olyan pénzügyi kudarcot, amely nemcsak a pénzügyi intézményt, hanem a szélesebb pénzügyi piacokat is elérheti.Egyes szabályozók inkább azt részesítik előnyben, hogy a származékokat hivatalos tőzsdén kereskedjenek, szemben a tőzsdén kívüli piacokkal, mivel az értékpapírok értékei átláthatóbbak az előbbiben, de ezekre a paraméterekre nincsenek általános szabályozás.