Các quy định phái sinh cơ bản là gì?

Quy định tài chính trên toàn cầu tiếp tục phát triển thông qua thay đổi điều kiện kinh tế.Ví dụ, trong một cuộc khủng hoảng tài chính, như trường hợp trong khoảng thời gian năm 2008 và 2009, quy định chặt chẽ hơn đối với tất cả các thị trường tài chính, bao gồm các quy định về phái sinh, đã được tăng lên.Các quy định phái sinh phần lớn là về tính minh bạch trong việc giao dịch các chứng khoán phức tạp này đôi khi được sử dụng bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, chẳng hạn như các nhà quản lý quỹ phòng hộ, những người chỉ tuân thủ quy định ánh sáng trên thị trường tài chính.về giá cả xung quanh cổ phiếu và hàng hóa, ví dụ.Các nhà đầu tư sử dụng các công cụ phái sinh trong nỗ lực bảo vệ chống lại sự thay đổi giá ở các vị trí giao dịch khác do lãi suất hoặc thay đổi giá hàng hóa.Ở Hoa Kỳ, có hai cơ quan quản lý chính thực thi các quy định về phái sinh, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Thương mại Tương lai hàng hóa (CFTC).Quy định phái sinh đặt thẩm quyền giám sát các công cụ tài chính, được gọi là hoán đổi, dựa trên chứng khoán, với SEC, trong khi CFTC giám sát việc giao dịch trong hầu hết các giao dịch hoán đổi tài chính khác.Giá trị của các công cụ phái sinh dựa trên giá của các chứng khoán tài chính khác và hoán đổi là một hợp đồng có cam kết mua hoặc bán bảo mật với giá định trước vào thời điểm tương lai.Khi quy định về các công cụ phái sinh tiếp tục phát triển, một số nhà hoạch định chính sách kêu gọi các yêu cầu khác nhau sẽ bảo vệ hơn nữa một số công ty lớn nhất giao dịch các chứng khoán này.Ví dụ, ở Hoa Kỳ, một số tập đoàn có thể được yêu cầu đặt một số tài sản thế chấp tài chính đối với tất cả các giao dịch phái sinh được thực hiện trong thị trường không kê đơn (OTC), là một nền tảng giao dịch không chính thức nơi giá có thể mờ đục.Những người tham gia trong ngành liên tục lập luận rằng các quy định về các công cụ phái sinh càng lớn, các nhà giao dịch có khả năng sẽ chọn thực hiện các giao dịch này trong các thị trường khu vực khác.Các tổ chức tài chính, bao gồm một số tổ chức được bảo hiểm bởi một chính phủ khu vực, đã đầu tư trong lịch sử từ các bảng cân đối kế toán của các công ty trong nỗ lực tạo ra lợi nhuận tại các ngân hàng này trong một hoạt động được gọi là giao dịch độc quyền.Phát triển các quy định về các công cụ phái sinh giới hạn số tiền mà các ngân hàng có thể sử dụng để giao dịch các chứng khoán rủi ro này trong nỗ lực giảm thiểu bất kỳ thất bại tài chính nào có thể tấn công không chỉ tổ chức tài chính mà có khả năng là thị trường tài chính rộng lớn hơn.Một số cơ quan quản lý thích các công cụ phái sinh được giao dịch trên các trao đổi chính thức trái ngược với thị trường OTC vì các giá trị chứng khoán trong suốt hơn trước đây, nhưng không có quy định về các tham số này.