Apa peraturan turunan dasar?

Peraturan keuangan di seluruh dunia terus berkembang melalui perubahan kondisi ekonomi.Setelah krisis keuangan, misalnya, seperti halnya dalam periode waktu 2008 dan 2009, regulasi yang lebih ketat untuk semua pasar keuangan, termasuk peraturan derivatif, meningkat.Peraturan derivatif sebagian besar tentang transparansi dalam perdagangan sekuritas kompleks ini yang kadang -kadang digunakan oleh manajer profesional, seperti manajer dana lindung nilai, yang hanya mematuhi peraturan ringan di pasar keuangan.

Derivatif adalah instrumen keuangan canggih yang memungkinkan para pedagang berspekulasiPada harga di sekitar stok dan komoditas, misalnya.Investor menggunakan derivatif dalam upaya untuk melindungi dari ayunan harga di posisi perdagangan lain karena suku bunga atau perubahan harga komoditas.Di A.S., ada dua badan pemerintahan utama yang menegakkan peraturan derivatif, termasuk Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).Peraturan derivatif menempatkan wewenang untuk mengawasi instrumen keuangan, yang dikenal sebagai swaps, yang berbasis sekuritas, dengan SEC, sedangkan CFTC mengawasi perdagangan di sebagian besar pertukaran keuangan lainnya.Nilai derivatif didasarkan pada harga sekuritas keuangan lainnya, dan swap adalah kontrak yang berisi komitmen untuk membeli atau menjual keamanan dengan harga yang telah ditentukan di masa mendatang.

Ketika peraturan turunan terus berkembang, beberapa pembuat kebijakan membutuhkan persyaratan yang berbeda yang selanjutnya akan melindungi beberapa perusahaan terbesar yang memperdagangkan sekuritas ini.Misalnya, di A.S., perusahaan-perusahaan tertentu dapat diminta untuk menempatkan beberapa jaminan keuangan terhadap semua perdagangan derivatif yang dieksekusi di pasar over-the-counter (OTC), yang merupakan platform perdagangan informal di mana harga bisa buram.Peserta industri terus -menerus berpendapat bahwa semakin besar peraturan derivatif, semakin besar kemungkinan pedagang akan memilih untuk melakukan transaksi ini di pasar regional lainnya.

Lembaga keuangan, termasuk beberapa yang diasuransikan oleh pemerintah daerah, secara historis berinvestasi dari neraca perusahaan sendiri dalam upaya untuk menghasilkan keuntungan di bank -bank ini dalam kegiatan yang dikenal sebagai perdagangan eksklusif.Peraturan derivatif yang berkembang membatasi uang yang dapat digunakan bank untuk memperdagangkan sekuritas berisiko ini dalam upaya untuk meminimalkan kegagalan keuangan yang dapat melanda tidak hanya lembaga keuangan tetapi berpotensi pasar keuangan yang lebih luas.Beberapa regulator lebih suka bahwa derivatif diperdagangkan pada pertukaran formal yang bertentangan dengan pasar OTC karena nilai -nilai sekuritas lebih transparan pada yang pertama, tetapi tidak ada peraturan selimut pada parameter ini.