Ano ang mga pangunahing regulasyon ng derivatives?

Ang regulasyon sa pananalapi sa buong mundo ay patuloy na nagbabago sa pamamagitan ng pagbabago ng mga kondisyon sa ekonomiya.Sa pagtatapos ng isang krisis sa pananalapi, halimbawa, tulad ng kaso sa panahon ng 2008 at 2009, ang mas mahigpit na regulasyon para sa lahat ng mga pamilihan sa pananalapi, kabilang ang mga regulasyon ng derivatives, ay nadagdagan.Ang mga regulasyon ng derivatives ay higit sa lahat tungkol sa transparency sa pangangalakal ng mga kumplikadong mga seguridad na kung minsan ay ginagamit ng mga propesyonal na tagapamahala, tulad ng mga tagapamahala ng pondo ng hedge, na sumunod lamang sa ilaw na regulasyon sa mga pamilihan sa pananalapi.Sa mga presyo na nakapalibot sa mga stock at kalakal, halimbawa.Ang mga namumuhunan ay gumagamit ng mga derivatives sa mga pagtatangka upang maprotektahan laban sa mga swings ng presyo sa iba pang mga posisyon sa pangangalakal dahil sa rate ng interes o mga pagbabago sa presyo ng kalakal.Sa Estados Unidos, mayroong dalawang pangunahing namamahala sa katawan na nagpapatupad ng mga regulasyon ng derivatives, kabilang ang Securities and Exchange Commission (SEC) at ang Commodity Futures Trading Commission (CFTC).Ang regulasyon ng derivatives ay naglalagay ng awtoridad na pangasiwaan ang mga instrumento sa pananalapi, na kilala bilang mga swap, na batay sa mga seguridad, kasama ang SEC, habang pinangangasiwaan ng CFTC ang pangangalakal sa karamihan ng iba pang mga pinansiyal na swap.Ang halaga ng mga derivatives ay batay sa presyo ng iba pang mga seguridad sa pananalapi, at ang isang pagpapalit ay isang kontrata na naglalaman ng isang pangako na bumili o magbenta ng isang seguridad para sa isang paunang natukoy na presyo sa hinaharap.

habang ang regulasyon ng derivatives ay patuloy na nagbabago, ang ilang mga tagagawa ng patakaran ay tumawag para sa iba't ibang mga kinakailangan na higit na maprotektahan ang ilan sa mga pinakamalaking kumpanya na nangangalakal sa mga seguridad na ito.Halimbawa, sa Estados Unidos, ang ilang mga korporasyon ay maaaring kailanganin upang maglagay ng ilang pinansiyal na collateral laban sa lahat ng mga derivatives trading na isinasagawa sa mga over-the-counter (OTC) na merkado, na isang impormal na platform ng pangangalakal kung saan ang mga presyo ay maaaring maging malabo.Ang mga kalahok sa industriya ay patuloy na nagtaltalan na mas malaki ang mga regulasyon ng derivatives, mas malamang na pipiliin ng mga negosyante na isagawa ang mga transaksyon na ito sa iba pang mga pamilihan sa rehiyon.

Ang mga institusyong pampinansyal, kabilang ang ilan na nakaseguro ng isang pang -rehiyon na pamahalaan, ay may kasaysayan na namuhunan mula sa mga kumpanya ng mga sheet ng balanse sa mga pagtatangka upang makabuo ng kita sa mga bangko na ito sa isang aktibidad na kilala bilang pagmamay -ari ng pangangalakal.Ang mga regulasyon ng evolving derivatives ay naglilimita sa pera na maaaring magamit ng mga bangko upang ipagpalit ang mga mapanganib na seguridad na ito sa isang pagtatangka upang mabawasan ang anumang pagkabigo sa pananalapi na maaaring matumbok hindi lamang sa institusyong pampinansyal ngunit potensyal na mas malawak na pamilihan sa pananalapi.Mas gusto ng ilang mga regulator na ang mga derivatives ay ipagpalit sa pormal na palitan kumpara sa mga merkado ng OTC dahil ang mga halaga ng seguridad ay mas malinaw sa dating, ngunit walang regulasyon ng kumot sa mga parameter na ito.