Mi az állandó érettségi csere?

Az állandó érettségi csere egyfajta kamatláb -csere.Az ilyen típusú csereben van egy rögzített kamatrész és egy úszó kamatrész, amelyet rendszeresen visszaállítanak egy rögzített pénzügyi eszköz kamatlába, például a kincstári törvényjavaslat vagy az állami kötvény ráta ellen.Az állandó érettségi sebesség -csere periódus hosszabb, mint a pénzügyi eszköz hozama, amelyre a csere visszaállít.Ezért a befektetők hosszabb ideig érzékenyek a piaci változásokra.Az állandó érettségi csere iránt érdeklődő általános befektetők között szerepelnek a nagyvállalatok és a pénzügyi intézmények, amelyek magasabb hozamokat, valamint diverzifikált finanszírozást és életbiztosítást keresnek, amely a hosszú távú biztosítási kifizetések fedezésére törekszik.

Az állandó érettségi ráta -csere a befektetési hozam kiszámításának módjától különbözik a szokásos kamatláb -csereektől.A szokásos kamatcserével ellentétben az állandó lejárati csere úszó lábát periodikusan visszaállítják egy rögzített műszeres kamatlábra, például kötvényre vagy készletre.A szokásos kamatcsere esetén a lebegő láb egy másik kamatláb ellen rögzül, általában a londoni bankközi ajánlott kamatlábat (LIBOR).egy bizonyos valuta egy meghatározott időtartam alatt.Ebben az esetben a befektető ezután állandó érettségi cserét vásárol a LIBOR megvásárlásával, és viszont megkapja a SWAP Rátát a meghatározott időszakra.Például a befektető megvásárolhat egy hat hónapos Libor-ot a hároméves csere kamatláb megszerzéséhez.Ez alapvetően hosszú távú fogadás, hogy a csere kamatlába magasabb lesz, mint a LIBOR-kamatláb a befektetési időszak végén, így magasabb hozamot eredményez a befektető.Az ilyen típusú csere nem minden befektető számára ideális, és ingadozó kamatlábak miatt kissé kockázatosnak tekinthető.Az állandó érettségi csereek jellege korlátlan veszteséget tesz lehetővé és mdash;Ha a LIBOR magasabb, mint a megvásárolt eszköz a ciklus végén, a befektető elveszíti a különbséget, függetlenül attól, hogy milyen magas lehet.Azok az új befektetők, akik esetleg nem értik az állandó érettségi csere összes összetett aspektusát, végül sok pénzt veszíthetnek.A folyamatos érettség megvásárlásának másik hátránya, hogy dokumentációt igényel a Nemzetközi Swaps és a származékos ügyletek Szövetségétől (ISDA), amely drága és időigényes lehet.