Hoán đổi độ chín không đổi là gì?

Trao đổi độ chín không đổi là một loại hoán đổi lãi suất.Trong loại hoán đổi này, có một phần lãi suất cố định và phần lãi nổi được đặt lại định kỳ so với tỷ lệ công cụ tài chính cố định, chẳng hạn như một dự luật kho bạc hoặc lãi suất trái phiếu của chính phủ.Thời gian hoán đổi tỷ lệ trưởng thành không đổi dài hơn sản lượng trên công cụ tài chính mà hoán đổi được đặt lại.Vì lý do này, các nhà đầu tư dễ bị thay đổi thị trường trong một thời gian dài hơn.Các nhà đầu tư phổ biến quan tâm đến các giao dịch hoán đổi đáo hạn liên tục bao gồm các tập đoàn lớn và các tổ chức tài chính tìm kiếm lợi suất cao hơn và các công ty bảo hiểm nhân thọ và tài trợ đa dạng đang tìm cách chi trả các khoản thanh toán bảo hiểm tầm xa.Trao đổi tỷ lệ đáo hạn không đổi khác với hoán đổi lãi suất tiêu chuẩn trong cách tính lợi nhuận đầu tư.Không giống như hoán đổi lãi suất tiêu chuẩn, chân nổi của hoán đổi độ chín không đổi được đặt lại định kỳ so với tỷ lệ dụng cụ cố định, chẳng hạn như trái phiếu hoặc cổ phiếu.Trong hoán đổi lãi suất tiêu chuẩn, chân nổi được cố định so với lãi suất khác, thường là lãi suất được cung cấp giữa các ngân hàng London (LIBOR).một loại tiền tệ nhất định trong một khoảng thời gian định.Trong trường hợp này, nhà đầu tư sau đó sẽ mua hoán đổi thời gian đáo hạn không đổi bằng cách mua LIBOR và lần lượt nhận được tỷ lệ hoán đổi trong giai đoạn đã đặt.Ví dụ, nhà đầu tư có thể mua LIBOR sáu tháng để nhận tỷ lệ hoán đổi ba năm.Đây về cơ bản là một đặt cược dài hạn rằng tỷ lệ hoán đổi sẽ cao hơn sau đó tỷ lệ LIBOR vào cuối giai đoạn đầu tư, do đó mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận cao hơn.Loại hoán đổi này không lý tưởng cho tất cả các nhà đầu tư và có thể được coi là một chút rủi ro do lãi suất dao động. Các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm thường không nên tham gia vào loại cá cược đầu tư này, hoặc phòng ngừa rủi ro.Bản chất của các giao dịch hoán đổi trưởng thành không đổi cho phép mất không giới hạn mdash;Nếu LIBOR cao hơn công cụ đã mua vào cuối thời hạn, nhà đầu tư sẽ mất đi sự khác biệt, bất kể nó cao đến đâu.Các nhà đầu tư mới, những người có thể không hiểu tất cả các khía cạnh phức tạp của hoán đổi trưởng thành liên tục cuối cùng có thể mất rất nhiều tiền.Một nhược điểm khác của việc mua một ngày đáo hạn không đổi là nó yêu cầu tài liệu từ Hiệp hội Hoán đổi và phái sinh quốc tế (ISDA), có thể tốn kém và tốn thời gian.