Mi az a hitelciklus?

A hitelciklus egy olyan időszak, amelynek során a hitel rendelkezésre állása egy piacon, országban vagy az egész világon bővül, majd szerződések.Számos gazdasági elmélet összekapcsolja ezt az üzleti ciklusokkal, amelyek a kereskedelem egészét érintik.Egyes közgazdászok még a hitelciklusra, mint az üzleti ciklus fő vezetési tényezőjére mutatnak.Az általános gondolat az, hogy a növekedés önmagát követi: minél több pénzt kell költenie, annál nagyobb a kereslet;Minél nagyobb a kereslet, annál több emberre van szükség;Minél több emberre van szükség a munkához, annál több pénzt kell költenie.Egy bizonyos ponton az áruk vagy szolgáltatások kínálata meghaladja a keresletet.Ez azt eredményezi, hogy a folyamat fordított módon működik, a csökkenő kereslet a csökkenő foglalkoztatáshoz és a bérekhez vezet, viszont tovább csökkentve a keresletet.

A hitelciklus általános elmélete hasonló módon működik.Valójában az áruk és szolgáltatások iránti keresletet az üzleti ciklusból felváltja a hitelkövetelés.Amikor a gazdaság növekszik, nagyobb a hitel iránti igény, mivel a cégek bővülnek, ami magasabb a kamatlábakkal.Egy bizonyos ponton ezek a kamatlábak, amelyek a hitel ára, túl magas azok számára, akik továbbra is tovább akarnak kölcsönözni.Ez azt jelenti, hogy a kamatlábak csökkennek, és kevésbé jövedelmezővé teszik a pénzt és a kevésbé jövedelmezőséget a hitel alapú piacokba történő befektetéshez.Ez azt eredményezi, hogy kevesebb pénz áll rendelkezésre a hitelezéshez, ami azzal jár, hogy a hitelképesség nehezebb.Az egyik elmélet, az úgynevezett Kiyotaki-Moore modell, azt állítja, hogy a hitelciklus felerősíti az üzleti ciklus hatásait.Ez azon alapul, hogy sok esetben a hitelpiacok által kezelt papír pénzösszeg sokkal nagyobb, mint a valós életben az üzleti és a fogyasztók között oda-vissza átutaló készpénzmennyiség.Ez nagyítja az üzleti ciklus által okozott variációk hatásait.

Egy másik modellt Minskys pénzügyi instabilitási hipotézisnek hívnak.Ez azt mondja, hogy a hitelciklus azt jelenti, hogy a gazdaság növekedésével a vállalkozásoknak könnyűnek és olcsónak a kölcsönzése.Végül olyan nagy adósságot halmoznak fel a nyereségükkel arányos arányban, hogy már nem vállalhatják a kockázatot, hogy további beruházásokat fektessenek be a tőkeköltségekbe.Ez a releváns szolgáltatások és termékek iránti kereslet csökkenését okozza, például az építkezés, ami elősegíti az üzleti ciklus csökkenését.