Apa itu siklus kredit?

Siklus kredit adalah periode di mana ketersediaan kredit di pasar, negara atau seluruh dunia berkembang dan kemudian kontrak.Banyak teori ekonomi menghubungkan ini dengan siklus bisnis, yang memengaruhi perdagangan secara keseluruhan.Beberapa ekonom bahkan menunjuk pada siklus kredit sebagai faktor pendorong utama dari siklus bisnis.

Teori siklus bisnis bekerja pada gagasan bahwa fluktuasi antara pertumbuhan ekonomi dan perlambatan ekonomi tidak dapat dihindari.Gagasan umumnya adalah bahwa pertumbuhan menjadi pelarangan diri: semakin banyak uang yang harus dibelanjakan orang, semakin tinggi permintaan;Semakin tinggi permintaan, semakin banyak orang yang dibutuhkan untuk bekerja;Semakin banyak orang yang dibutuhkan untuk bekerja, semakin banyak uang yang harus dibelanjakan orang.Pada titik tertentu, pasokan barang atau jasa lebih besar daripada permintaan.Hal ini menyebabkan proses bekerja secara terbalik, dengan penurunan permintaan yang menyebabkan penurunan pekerjaan dan upah, pada gilirannya menurunkan permintaan lebih lanjut.

Teori umum siklus kredit bekerja dengan cara yang sama.Akibatnya, permintaan barang dan jasa dari siklus bisnis digantikan oleh permintaan kredit.Ketika suatu ekonomi tumbuh, ada lebih banyak permintaan untuk kredit saat perusahaan berkembang, yang mendorong suku bunga lebih tinggi.Pada titik tertentu, suku bunga ini, yang merupakan harga kredit, terlalu tinggi bagi mereka yang masih ingin meminjam lebih lanjut.Ini berarti suku bunga mulai turun, membuatnya kurang menguntungkan untuk meminjamkan uang dan kurang menguntungkan untuk menginvestasikan uang di pasar berbasis kredit.Hal ini menghasilkan lebih sedikit uang yang tersedia untuk pinjaman, yang berakhir dengan kredit menjadi lebih sulit didapat.

Hubungan yang tepat antara siklus bisnis dan siklus kredit diperdebatkan di antara para ekonom.Satu teori, yang dikenal sebagai model Kiyotaki-Moore, berpendapat bahwa siklus kredit memperkuat efek dari siklus bisnis.Ini didasarkan pada cara bahwa dalam banyak kasus jumlah uang di atas kertas yang ditangani oleh pasar kredit jauh lebih besar dari jumlah aktual uang tunai yang berlalu bolak-balik antara bisnis dan konsumen dalam kehidupan nyata.Ini memperbesar efek dari setiap variasi yang disebabkan oleh siklus bisnis.

Model lain dikenal sebagai hipotesis ketidakstabilan keuangan Minskys.Ini mengatakan bahwa siklus kredit berarti bahwa ketika ekonomi tumbuh, bisnis merasa mudah dan murah untuk dipinjam.Akhirnya mereka mengumpulkan sejumlah besar hutang ke dalam proporsional dengan keuntungan mereka sehingga mereka tidak lagi dapat mengambil risiko berinvestasi lebih jauh dalam pengeluaran modal.Ini menyebabkan penurunan permintaan untuk layanan dan produk yang relevan, seperti konstruksi, yang dapat membantu menyebabkan siklus bisnis masuk ke downswing.