Mi az a visszaváltási ár?

néha hívási árnak nevezik, a visszaváltási ár az az összeg, amelyet a kibocsátó fizet, ha úgy dönt, hogy hívja vagy visszaváltja a kötvénykibocsátást, vagy az előnyben részesített részvényt az érettség elérése előtt.Általában ezt az árat a megállapodás rendelkezései azonosítják, amelyek szabályozzák a kondenzák vagy részvények eladását az előnyben részesített részvények értékesítéséről.Noha vannak kivételek, a visszaváltási árat általában olyan szintre állítják, amely biztosítja, hogy a befektető visszatérítse az eredeti befektetést.

Mivel a kötvényproblémákhoz kapcsolódik, minden olyan kötvény, amely úgy van felépítve, hogy a kibocsátó korán felhívja a kötvényt, azonosítja a visszaváltási ár elérésének eszközeit.Például, ha a kötvény élettartama alatt van egy pont, amelyet a kibocsátó dönthet úgy, hogy ezt a kötvényt hívja, akkor a visszaváltási ár meghatározott összeg lehet, feltételezve, hogy a kötvényhez kapcsolódó kamatlábat rögzítették.Ha a kötvény változó kamatlábat hordoz, akkor az ár kiszámításának képlete magában foglalhatja a jelenlegi érvényesített kamatláb azonosítását, a befektetőnek a kötvényt tartó időtartamának figyelembevételével, és ezt az összeget visszaadja az eredeti vételárhoz, amelyet fizetett.a befektető.

A részvényopciókkal a visszaváltási árat általában az előnyben részesített részvényekkel társítják, amelyeket egy nyílt végű befektetési társaság bocsát ki.Ebben a forgatókönyvben a kibocsátó gyakorolhatja a kibocsátott részvények visszavásárlását a befektetőktől, a részvényekkel kapcsolatos eredeti értékesítési megállapodásban található rendelkezéseket követően.A tipikus megközelítés az, hogy a visszaváltási árat úgy állítsa be, hogy az tükrözze az egyes részvények nettó eszközértékét, amelyet megvásárolnak, egy olyan helyzet, amely valamilyen hozamot nyújthat a befektetőnek.

A körülményektől függően a visszaváltási ár gyakran lehetővé teszi a befektető számára, hogy visszatérítse eredeti befektetését, és legalább némi profitot szerezzen az erőfeszítésekből.Stock opció esetén lehet némi veszteség.Amikor ez a helyzet, a visszaváltási ár gyakorlása legalább korlátozhatja a veszteség összegét, amelyet a befektető végül rájön, ha a kibocsátó nem választotta volna a biztonság korai beváltására.

Nincs oka annak elkerülésére, hogy a korai megváltás lehetővé tegyék a beruházásokat.A befektetők az ilyen típusú rendelkezésekkel megtéríthetnek és megtérülhetnek a kötvényekhez és a részvényopciókhoz.Ehelyett szánjon időt arra, hogy megnézze, milyen típusú hozamot lehet ésszerűen elvárni, ha a kibocsátó úgy dönt, hogy gyakorolja a biztonságot korai felhívásának lehetőségét, és a visszaváltási árat meghívják.Ha az előrejelzések azt jelzik, hogy a megtérülés mennyisége ésszerű, és hogy a piaci feltételek valószínűleg kissé stabilak a biztonság korai meghívásának idején, akkor a vásárlás folytatása életképes lehetőség.Ha a befektető nem érzi úgy, hogy a hívási ára megtérülést eredményez, amely megéri az erőfeszítést, akkor jó lenne más befektetési lehetőségeket keresni.