Mi az indexhez kapcsolódó kötés?

Az indexhez kapcsolódó kötvény olyan befektetési jármű, amely ugyanolyan módon van felépítve, mint egy normál kötvény, amelynek extra védelme van hozzáadva az infláció által okozott károk enyhítéséhez.A kötvény ezt úgy éri el, hogy összekapcsolja a kamatfizetéseket, és ha érettséggel tartja, akkor a tőke visszatérítése valamilyen nemzeti árindexhez.Ahogy az index növekszik, a megtérülési ráta is a kötvényt birtokló befektetők számára is.Ilyen módon az indexhez kapcsolt kötvényt vásárló befektetők biztosíthatók az ígért megtérülési ráta esetén, ha a kötvényt az érettségig tartják.mint kupon.Ezenkívül egy olyan befektető, amely a kötvényt az érettséghez tartja, garantálja az eredeti tőke visszatérítését a kötvény megvásárlásáért.Az ilyen típusú kötvény nem veszi figyelembe azt a tényt, hogy a kötvényből szerzett hozamok értéke nem tarthatja be a gazdasági növekvő árakat.A befektetések által okozott befektetések leértékelésének kiküszöbölése érdekében a befektető megvásárolhat egy indexhez kapcsolódó kötvényt.A fogyasztói árindex (CPI) az Egyesült Államokban, amely méri az inflációt.Ha a benchmark index növekszik, akkor a befektetőnek a szokásos időközönként a kuponfizetések megközelítőleg azonos összeggel növekednek, mint a kezdeti kupon kamatláb.A kötvényi időtartam végén a tőkét úgy is kiigazítják, hogy tükrözze a hatást, ha az infláció.

Ez a folyamat biztosítja, hogy az indexhez kapcsolódó kötvényt birtokló befektető megkapja a megtérülési rátát.Például egy olyan befektető, amely négy százalékos kupon kamatlábat kap az öt évig tartott kötvényhez, akkor veszít, ha az infláció hét százalékkal növekszik.Ilyen helyzetben a befektető lényegében elveszíti a befektetésre vonatkozó pénzt azáltal, hogy a kötvényt az érettséghez tartja.Noha a tőke védett, ha a kötvényt érettnek tartják, a kötés értéke ingadozhat, amíg megtartják.Ez problémás lehet, ha a kötvénytulajdonos az érettség előtt egy bizonyos ponton megpróbálja eladni a kötvényt.Ezenkívül a befektetőknek fel kell ismerniük, hogy az infláció csökkenése a kötvényi időtartam bármely pontján negatívan befolyásolja a kapott kamatfizetések értékét.