Apa itu obligasi terkait indeks?

Obligasi terkait indeks adalah kendaraan investasi yang terstruktur dengan cara yang sama dengan ikatan normal dengan perlindungan ekstra yang ditambahkan untuk mengurangi kerusakan yang disebabkan oleh inflasi.Obligasi mencapai ini dengan menghubungkan pembayaran bunga dan, jika dimiliki jatuh tempo, pengembalian pokok ke semacam indeks harga nasional.Saat indeks naik, demikian juga tingkat pengembalian untuk investor yang memegang obligasi.Dengan cara ini, investor yang membeli obligasi terkait indeks dapat dijamin tingkat pengembalian yang dijanjikan jika mereka memegang obligasi sampai jatuh tempo.

Dalam keadaan normal, obligasi mengembalikan pembayaran bunga reguler kepada investor pada tingkat yang telah ditentukan sebelumnya yang diketahui yang telah diketahui yang telah ditentukansebagai kupon.Selain itu, seorang investor yang memegang obligasi untuk jatuh tempo dijamin pengembalian pokok asli yang dibayarkan untuk membeli obligasi.Jenis obligasi ini tidak memperhitungkan fakta bahwa nilai pengembalian yang diperoleh dari obligasi mungkin tidak mengimbangi kenaikan harga dalam perekonomian.Untuk membantu menghilangkan devaluasi investasi yang dapat disebabkan oleh inflasi, investor dapat membeli obligasi yang terkait indeks.

Karakteristik utama dari obligasi yang terkait indeks adalah cara pengembaliannya didasarkan pada semacam indeks harga, sepertiIndeks Harga Konsumen (CPI) di Amerika Serikat, yang mengukur inflasi.Jika indeks patokan naik, pembayaran kupon karena investor pada setiap interval reguler akan naik kira -kira jumlah yang sama dari tingkat kupon awal.Pada akhir istilah obligasi, kepala sekolah juga disesuaikan untuk mencerminkan efek jika inflasi.

Apa yang dipastikan proses ini adalah bahwa investor yang memegang obligasi yang terkait indeks akan mendapatkan tingkat pengembalian yang diinginkannya.Misalnya, seorang investor yang mendapatkan tingkat kupon empat persen untuk obligasi yang diadakan selama lima tahun akan kalah jika inflasi naik tujuh persen pada saat yang sama.Dalam situasi seperti itu, investor pada dasarnya kehilangan uang pada investasi dengan memegang obligasi hingga jatuh tempo.

Ada beberapa kelemahan lain yang perlu dipertimbangkan ketika membeli obligasi yang terkait dengan indeks.Meskipun kepala sekolah dilindungi jika obligasi dipegang hingga jatuh tempo, nilai obligasi dapat berfluktuasi saat dipegang.Ini bisa bermasalah jika pemegang obligasi mencoba menjual obligasi di beberapa titik sebelum jatuh tempo.Selain itu, investor harus menyadari bahwa penurunan inflasi pada titik mana pun selama masa obligasi akan berdampak negatif terhadap nilai pembayaran bunga yang akan mereka terima.