Mi a jelzálogkölcsön -értékpapírosítás?

A jelzálogkölcsön -értékpapírosítás a hagyományos otthoni hitelezési modellektől való eltérést jelent, amelyekben a kölcsönből származó pénzügyi intézmény megtartja a fogadó megjegyzést és a mulasztás kockázatát, amíg a kötelezettség el nem éri az érettséget.Ehelyett az értékpapírosítás egy olyan folyamat, amelynek során a hitelezők jelzálogkölcsönökből származnak, majd eladják azokat olyan szervezeteknek, amelyek nagyszámú jelzálogkölcsön -jegyzetet képesek összevonni az értékpapír -termékekbe, amelyek célja a hitelkockázat terjesztése több fél között.Mivel az így egy nagy jelzálogkölcsön-portfólió által előírt hosszú távú kockázatotól megszabadult bankok ténylegesen ösztönzik a lehető legtöbb kölcsönt, hogy maximális díjat generáljanak.Az 1990 -es években széles körben elterjedt népszerűség megszerzése érdekében a jelzálogkölcsön -értékpapírosítás nagyrészt megállt az Egyesült Államokban, 2007 -től kezdve, amikor az Egyesült Államok lakáspiacának összeomlása elkezdett feltárni magát.Képesség sok ilyen jegyzetet biztonságossá változtatni, amelyet a befektetők megvásárolhatnak.A jelzálogkölcsön -eszközöket gyakran egy speciális célú járműnek (SPV) vagy bizalomnak adják el, hogy biztosítsák a befektetői jogosultságot az alapelvekre és a kamatfizetésekre.A mögöttes jelzálogkölcsönök mulasztásának veszélye tehát a befektetőkre és az eredeti banktól távol van.Az ilyen típusú értékpapír -termékek piaca hagyományosan magánszemélyek, önkormányzatok, vállalati szervezetek és más intézményi befektetők között szerepelt.Az ilyen típusú eljárás során összegyűjtött kölcsönök magukban foglalhatják a lakóingatlan -kölcsönöket és a kereskedelmi kölcsönöket.A jegyzeteket egységes, átadott értékpapírként lehet összevonni és eladni.Alternatív megoldásként a hitelgyűjtemények kamat- és tőkeösszegei megoszthatók és külön patakként értékesíthetők.-A legmagasabb részletek azok, amelyek a legkevesebb kockázatot kínálják, de szerényebb hozamot kínálnak.Az alacsonyabb részleteket a nagyobb kockázat jellemzi, de a hatalmas nyereség előállításának lehetősége is.Mások úgy vélik, hogy a jelzálogkölcsön -értékpapírosítási gyakorlatok a lakhatási fellendülés kezdetétől 2007 végéig jelentősen elmélyítették a globális pénzügyi válságot.Néhányan azt állítják, hogy a legtöbb hibának a hitelminősítő ügynökségekkel és a befektetési bankokkal kell szembenéznie, amelyek szerintük gondatlanul összegyűjtötték a kockázatos másodlagos jelzálogkölcsönöket, és a befektetőknek sokkal biztonságosabbnak adták őket, mint amennyire végül bizonyultak.