Ano ang securitization ng mortgage?

Ang securitization ng mortgage ay kumakatawan sa isang pag -alis mula sa tradisyonal na mga modelo ng pagpapahiram sa bahay kung saan ang institusyong pampinansyal na nagmula sa isang pautang ay nagpapanatili ng tala ng promissory at ang panganib ng default hanggang sa maabot ang obligasyon.Sa halip, ang securitization ay isang proseso kung saan ang mga nagpapahiram ay nagmula sa mga mortgage at pagkatapos ay ibenta ang mga ito sa mga entidad na maaaring mag -pool ng malaking bilang ng mga tala sa mortgage sa mga produktong seguridad na inilaan upang maikalat ang panganib sa kredito sa maraming mga partido.Sa mga nagmula sa mga bangko na napalaya mula sa pangmatagalang peligro na ipinakita ng isang malaking portfolio ng mortgage, epektibo silang mayroong insentibo na gumawa ng maraming mga pautang hangga't maaari upang makabuo ng maximum na bayad.Ang pagkakaroon ng malawak na katanyagan noong 1990s, ang securitization ng mortgage ay higit na huminto sa Estados Unidos simula noong 2007, nang ang pagbagsak ng merkado sa pabahay ng Estados Unidos ay nagsimulang ibunyag ang sarili.Kakayahang i -on ang maraming mga tala sa isang seguridad na magagamit para sa pagbili ng mga namumuhunan.Ang mga assets ng mortgage ay madalas na ibinebenta sa isang espesyal na layunin ng sasakyan (SPV), o tiwala, upang matiyak ang karapatan ng mamumuhunan sa prinsipyo at pagbabayad ng interes.Ang panganib ng default sa pinagbabatayan na mortgage ay sa gayon ay inilipat sa mga namumuhunan at malayo sa nagmula sa bangko.Ang merkado para sa mga ganitong uri ng mga produktong seguridad ay ayon sa kaugalian ay kasama ang mga indibidwal, munisipyo, mga entidad ng korporasyon, at iba pang mga namumuhunan sa institusyonal.Ang mga pautang na naka -pool sa ganitong uri ng proseso ay maaaring magsama ng mga pautang sa tirahan at komersyal na pautang.Ang mga tala ay maaaring mai-pool at ibenta bilang pinag-isang, pass-through securities.Bilang kahalili, ang interes at pangunahing halaga ng mga pool ng pautang ay maaaring nahahati at ibenta bilang magkahiwalay na mga sapa..Ang pinakamataas na mga tranch ay ang nag -aalok ng hindi bababa sa panganib ngunit mas katamtaman na pagbabalik.Ang mga mas mababang mga tranch ay nailalarawan sa pamamagitan ng mas malaking peligro ngunit din ang potensyal na makabuo ng napakalaking kita.Ang iba ay naniniwala na ang mga kasanayan sa securitization ng mortgage ay laganap mula sa pagsisimula ng boom ng pabahay hanggang sa katapusan ng 2007 na makabuluhang lumalim ang pandaigdigang krisis sa pananalapi.Ito ay pinagtalo ng ilan na ang pinaka -sisihin ay dapat magsinungaling sa mga ahensya ng credit rating at mga bangko ng pamumuhunan, na pinaniniwalaan nila na walang tigil na nag -pool na mapanganib na mga subprime mortgage at ipinakita ang mga ito sa mga namumuhunan na mas ligtas kaysa sa huli nilang napatunayan.