Apa itu kotak gaya?

Dalam investasi, kotak gaya adalah representasi grafis dari gaya investasi saham atau reksa dana, atau investasi pendapatan tetap seperti obligasi.Ada dua kotak gaya mdash;Satu digunakan untuk ekuitas, yang merupakan saham dan reksa dana, sedangkan yang lain digunakan untuk investasi pendapatan tetap, atau obligasi.Dengan mencatat penempatannya di kotak gaya, seorang investor dapat menentukan gaya investasi dari investasi tertentu.

Kotak gaya ekuitas adalah matriks tiga per tiga.Sepanjang bagian bawah kotak ada tiga kategori gaya investasi: nilai, campuran dan pertumbuhan.Di sepanjang sisi kotak ada tiga ukuran perusahaan: besar, sedang, dan kecil, atau kap-kap kecil, cap mid, dan kecil.Dana nilai topi besar akan memiliki kotak hitam di sudut kiri atas kotak, di dalam kotak yang mewakili persimpangan baris besar dan kolom nilai.Dana pertumbuhan menengah akan ditunjukkan oleh kotak hitam di persimpangan baris ukuran sedang dan kolom pertumbuhan.

Kotak gaya pendapatan tetap, yang digunakan untuk obligasi dan dana obligasi, juga merupakan matriks tiga per tiga.Kolom mewakili tiga durasi investasi pendapatan tetap: pendek, sementara, dan panjang.Baris mewakili kualitas: tinggi, sedang, dan rendah.Dana obligasi jangka pendek berkualitas rendah akan ditunjukkan oleh kotak hitam di sudut kiri bawah kotak, di persimpangan kolom pendek dan baris berkualitas rendah.Ikatan dengan kematangan sementara yang berkualitas tinggi akan ditunjukkan oleh kotak di persimpangan kolom sementara dan baris berkualitas tinggi.

Kotak gaya ekuitas internasional terlihat sama dengan kotak gaya ekuitas.Perbedaannya adalah cara penugasan kapitalisasi dibuat.Morningstar, perusahaan riset investasi yang menemukan kotak gaya, membagi basis data sahamnya menjadi tiga untuk menentukan peringkat ukuran saham A.S.Saham internasional dianggap sebagai batasan kecil jika kapitalisasi pasar mereka kurang dari $ 1 miliar dolar AS (USD), Mid Cap jika kapitalisasi pasar antara $ 1 miliar USD dan $ 5 miliar USD dan kapitalisasi besar jika kapitalisasi pasar lebih dari $ 5 miliar USD.

Kotak gaya memudahkan untuk menentukan apakah portofolio cukup diversifikasi.Dengan memiliki kepemilikan yang diwakili oleh masing -masing dari sembilan kotak dalam kotak gaya, portofolio dapat dianggap diversifikasi.Ini mengasumsikan bahwa tidak ada gaya investasi tunggal yang terdiri dari persentase portofolio yang sangat besar.