Come si avvia un hedge fund?

Un hedge fund è un fondo di investimento limitato in cui la strategia è quella di investire in una varietà di derivati, titoli azionari lunghi e posizioni obbligazionarie e posizioni corte per coprire le perdite.Il gestore degli hedge fund, che in genere ha una quantità significativa del proprio capitale nel suo hedge fund, fa più denaro quando fa e conserva in modo aggressivo denaro nel fondo, non semplicemente quando fa qualsiasi scambio.Per avviare un hedge fund, il gestore deve adottare diversi passaggi chiave, incluso la registrazione come consulente per gli investimenti, l'ottenimento di capitali di seed, la garanzia di servizi legali, l'apertura di conti bancari e di intermediazione e stabilire la società di gestione.Inoltre, il manager e l'avvocato devono redigere attentamente il memorandum di collocamento privato (PPM) e altri documenti di offerta, che definiscono le strategie e le pratiche di investimento del fondo, al fine di attirare gli investitori per avviare un hedge fund.Infine, il fondo deve coinvolgere un broker principale, che fornirà servizi di marketing, custodia e compensazione e, se lo si desidera, il fondo deve affittare spazi per uffici.

Nella maggior parte dei casi, un manager avvierà un hedge fund come società in accomandita semplice con il gestore del fondo come socio generale e gli investitori come soci accomandanti.In genere, il processo di sviluppo organizzativo e legale richiede circa due o tre mesi per concludere.Il gestore del fondo riceve una parte degli utili, di solito circa il 20 percento, che i fondi chiamano un'allocazione degli incentivi.Inoltre, alcuni fondi assegnano il 1-2 % delle attività totali in gestione per supportare le operazioni del fondo.Gli audit della politica di investimento e gli audit di allocazione delle attività sono condotti periodicamente per assicurarsi che il gestore del fondo stia aderendo alle politiche indicate nel PPM.

I potenziali investitori dipendono in modo sostanziale dalle informazioni contenute nel PPM per valutare l'opportunità di investimento.I termini nel PPM dovrebbero essere attentamente definiti per evitare idee sbagliate.Il PPM rivela che il gestore degli hedge fund ha la libertà di investire fondi in titoli difficili da valore, investire occasionalmente al di fuori delle strategie dichiarate e mettere denaro in qualsiasi azioni, obbligazioni, merci o derivati che creerà il massimo reddito peril fondo.Allocazioni e spese dei fondi, periodi di blocco, procedure di rimborso e accordi in dollari soft sono anche coperti nel PPM.Per iniziare un hedge fund su una solida base legale, il PPM dovrebbe anche rivelare qualsiasi potenziale o conflitti di interesse noti.

Non tutti gli investitori possono partecipare a un hedge fund.Per avviare un hedge fund, il gestore del fondo deve attrarre investitori accreditati, con redditi personali superiori a $ 200.000 dollari USA (USD) o redditi congiunti superiori a $ 300.000 USD nei due anni precedenti l'offerta di investimenti.Inoltre, può anche qualificarsi un investitore con un patrimonio netto individuale o congiunto di oltre $ 1.000.000 di dollari.Il reddito può includere stipendio, bonus, interessi, dividendi e reddito dai trust.Partnership, società e fondi fiduciari possono anche essere considerati investitori accreditati se il patrimonio netto dei partner, degli azionisti o del trust soddisfa i requisiti minimi.