Cos'è un ritorno cumulativo?

Un rendimento cumulativo è la quantità totale di rendimento generato da un investimento entro un periodo di tempo specificato.Questo tipo di rendimento consente sia guadagni che perdite subiti durante il periodo in esame e basa il conteggio finale sulla differenza di valore dall'inizio di quel periodo all'ultima data dello stesso periodo.In genere, un rendimento cumulativo è presentato come percentuale anziché un importo in dollari.

Vi è una certa differenza esattamente quali fattori vengono considerati quando si determinano il rendimento cumulativo su un investimento.In alcune situazioni, tutti i dividendi guadagnati sono inclusi anche nel calcolo.Questo è vero anche se i dividendi vengono utilizzati per il reinvestimento in azioni aggiuntive.Altre volte, l'attenzione è rivolta all'aumento o alla diminuzione effettiva del prezzo di ciascuna unità o quota dell'investimento detenuto per l'intero lasso di tempo.Entrambi i metodi sono considerati mezzi legittimi per calcolare questo tipo di rendimento.Per questo motivo, è importante identificare quale delle due formule sono impiegate in una determinata situazione.Gli analisti a volte prefigurano la presentazione di un rendimento cumulativo definendo i presupposti o il processo specifico utilizzato per arrivare alla figura.

Spesso, un rendimento cumulativo è annualizzato.Cioè, il periodo in esame è normalmente dodici mesi consecutivi o un anno civile effettivo.Ad esempio, il periodo può iniziare con il 1 ° settembre di un anno e concludere il 31 agosto dell'anno successivo.Il periodo di tempo può anche iniziare il 1 ° gennaio e terminare il 31 dicembre dello stesso anno.Quando il rendimento cumulativo è annualizzato, a volte viene definito un ritorno composto, sebbene vi siano alcune controversie sul fatto che i due termini debbano essere usati in modo intercambiabile quando si riferiscono a un periodo annuale.

Ci sono situazioni in cui gli investitori prendono in considerazione il rendimento cumulativo per un periodo di tempo più breve.Non è insolito che gli investitori esaminino da vicino il rendimento generato durante un determinato trimestre o per i primi sei mesi in cui si svolge un investimento.Ciò è utile, in quanto l'investitore può avere un'idea di quanto bene l'investimento si sta comportando e se quel livello di performance rientra nelle aspettative ragionevoli.In tal caso, l'investitore continuerà a trattenere l'investimento.Il calcolo del rendimento cumulativo indica che l'investimento non sta generando una quantità equa di rendimento, può essere venduto e l'investitore può cercare un'opportunità che mostra la promessa di guadagnare un rendimento più attraente.